(Bloomberg) — O lucro do primeiro trimestre da Blackstone Corp. caiu com a desaceleração dos negócios na maior gestora de ativos alternativos do mundo em um período turbulento em que o aumento das taxas de juros sacudiu os mercados e o sistema bancário.
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A Blackstone, com sede em Nova York, disse na quinta-feira em um comunicado que os ganhos distribuíveis caíram 36%, para US$ 1,25 bilhão, ou 0,97 centavos por ação, em relação ao ano anterior. Isso superou a estimativa média de 94 por cento de 16 analistas consultados pela Bloomberg.
Embora os ativos sob gestão não tenham ultrapassado a marca de US$ 1 trilhão que os analistas esperavam, eles subiram 8%, para US$ 991,3 bilhões.
A Blackstone cresceu e se tornou uma força dominante no mundo financeiro fora das ações e títulos. Ele é um gigante em buy-outs, aquisições e negócios imobiliários. Agora, ele deve lidar com a forma como os aumentos das taxas do Fed atrapalham os negócios, aumentam o custo dos empréstimos e encerram um período de rápido crescimento.
“O ambiente de negócios mais lento não é um choque”, disse o presidente do conselho, John Gray, em entrevista. “As coisas estão lentas devido à incerteza.”
As ações da Blackstone subiam 1,2%, para US$ 93,73, às 10h04 em Nova York. As ações subiram 25% este ano até quarta-feira, superando com folga as rivais KKR & Co. e Apollo Global Management Inc.
Os negociadores da Blackstone retiveram o dinheiro dos investimentos em comparação com o ano anterior, resultando em uma queda de 22% nas receitas de vendas. Eles também diminuíram o ritmo de fazer novas apostas em mais da metade.
A incerteza econômica testa o apetite dos investidores por estratégias que são difíceis de negociar e as valorizam mais do que ações e títulos. A Blackstone teve US$ 29,5 bilhões em entradas líquidas no primeiro trimestre, abaixo dos US$ 39,9 bilhões do ano anterior.
Seu braço imobiliário foi a maior fonte de entradas líquidas no trimestre, impulsionado pelo fechamento de um gigantesco fundo institucional. Isso compensou parte da dor de um acúmulo de recuperações do Blackstone Real Estate Income Trust, de US$ 70 bilhões. O fundo imobiliário para indivíduos ricos restringiu os resgates nos últimos meses, depois que mais clientes tentaram sair.
A Blackstone, maior proprietária mundial de imóveis comerciais, escreveu que alguns escritórios dos EUA avaliaram durante o trimestre, já que muitos funcionários continuam relutantes em retornar aos locais de trabalho após a pandemia. A empresa está reduzindo sua exposição a esses imóveis e agora considera os escritórios nos EUA como menos de 2% de sua carteira de imóveis, ante 61% em 2007.
Em toda a empresa, os ganhos relacionados a taxas caíram 9% no trimestre e as baixas contábeis contribuíram para diminuir o lucro líquido.
Uma das desvantagens dos ganhos foi seu investimento na Corebridge Financial Inc. A Blackstone assumiu uma participação minoritária na seguradora em 2021 em troca de um acordo para administrar uma parte crescente de seus ativos ao longo do tempo. As ações da Corebridge caíram 15% este ano.
Taxas de juros mais altas beneficiaram uma unidade de negócios. As próprias apostas de crédito da Blackstone tiveram o melhor desempenho no trimestre, com 3,4%.
Gray disse que a turbulência após o colapso de três credores regionais dos EUA no mês passado criou oportunidades de investimento – mesmo depois que a Blackstone apoiou a oferta de uma empresa deficitária para comprar um banco do Vale do Silício. A Blackstone tem conversado com bancos menores sobre a possibilidade de emprestar ao lado deles, como uma busca adicional para reduzir seus balanços.
Ele disse aos analistas que o declínio dos bancos criaria um “momento de ouro” para o crédito e abriria caminho para a Blackstone oferecer mais formas de financiamento.
Gray disse aos analistas que a Blackstone está interessada em emprestar contra ativos como equipamentos e carros. Ele acrescentou que havia uma oportunidade maior para a Blackstone fornecer alguma forma de empréstimo a outros fundos de private equity garantidos por um conjunto de ativos.
Em entrevista à Bloomberg TV, Gray previu que as negociações em todo o setor serão retomadas no início de 2024, o mais tardar.
– Com a ajuda de Erin Fox.
(Atualiza o movimento de estoque no quinto parágrafo e adiciona contexto de comunicação com analistas)
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