O conselho sobre rollovers 401 (k) está preparado para uma grande mudança. Esta é a razão

A agência afirma que tais recomendações podem estar contaminadas por conflitos de interesses sob as regras atuais.

As prorrogações são, sem dúvida, “o foco principal” da regulamentação, disse Katrina Perichai, advogada da Stradley Ronon Stevens & Young.

“O Departamento do Trabalho não tem medo disso”, disse Bereshaj, copresidente do grupo de governança fiduciária da empresa.

As rolagens são comuns, especialmente para investidores em aposentadoria.

Muitas vezes envolve mover seu pé-de-meia de um plano do tipo 401 (k) para um IRA.

Em 2022, os americanos transferiram cerca de 779 mil milhões de dólares de planos de reforma laborais para IRAs, de acordo com o Conselho de Consultores Económicos. análise. Quase 5,7 milhões de pessoas transferiram dinheiro para um IRA em 2020, de acordo com o último IRS. Dados.

O número e o valor destas transacções aumentaram significativamente à medida que mais baby boomers entram nos seus anos de reforma. Em 2010, por exemplo, cerca de 4,3 milhões de pessoas transferiram um total de 300 mil milhões de dólares para IRAs, de acordo com o IRS.

A nova regra do Departamento do Trabalho visa tornar as recomendações de investimento de natureza mais “fiduciária”.

Um fiduciário é uma designação legal. Em alto nível, exige que os profissionais financeiros forneçam conselhos que coloquem o cliente em primeiro lugar. Os especialistas afirmaram que tinham o dever de ser sábios, sinceros e honestos ao aconselhar os clientes e de cobrar honorários razoáveis.

Muitas das recomendações de extensão de hoje não estão sujeitas a um padrão fiduciário sob a Lei de Segurança de Renda de Aposentadoria de Empregados, disseram os advogados.

Os responsáveis ​​empresariais temem que isso exponha os investidores a um conflito de interesses, onde o aconselhamento pode não ser melhor para o investidor, mas rende aos corretores uma comissão mais elevada, por exemplo.

De acordo com as regras legais atuais, que datam de meados da década de 1970, um agente financeiro deve cumprir cinco condições para ser considerado um agente.

Um desses garfos diz que eles são fiduciários se fornecerem aconselhamento regularmente, disseram os advogados.

Contudo, muitas recomendações de extensão não ocorrem como parte de uma relação de aconselhamento contínua. Em vez disso, muitas vezes é uma ocorrência única, disseram os advogados.

Isto significa que é “altamente incomum” que a recomendação de extensão de hoje esteja sujeita a critérios de crédito, disse Resch.

Mas uma nova regra do Departamento do Trabalho muda isso.

“Sob esta regra, um aconselhamento de investimento único para retirar activos do plano desencadearia um estatuto fiduciário ao abrigo da ERISA”, disse Bereshaj, que classificou a mudança como uma “grande mudança”.

De acordo com a nova regra, geralmente espera-se que os consultores considerem fatores como alternativas de rolagem, incluindo os prós e os contras de manter o dinheiro em um plano 401(k), disse Berisaj.

Por exemplo, eles provavelmente compararão as diferentes taxas e despesas de um plano de local de trabalho com um IRA, bem como os serviços e investimentos disponíveis em ambos. Ela acrescentou que eles também fornecerão certas divulgações aos investidores antes da extensão, como a descrição da base para essa recomendação de extensão.

É provável que bons consultores façam um esforço honesto para fazer o que é melhor para os seus clientes, mas esperamos que a regra DOL “eleve a fasquia para um nível melhor”, disse Resch.

“Penso que o objectivo do Departamento do Trabalho é encorajar aconselhamento de maior qualidade, que levará as pessoas a investir melhor e a um custo menor”, ​​disse Resch.

No entanto, muitas empresas financeiras opõem-se à necessidade da regra do Departamento do Trabalho.

Por exemplo, o regulamento “prejudicará, por exemplo, os poupadores de reforma e a sua capacidade de aceder à orientação financeira profissional que desejam e necessitam”, disse Susan Neely, presidente e CEO do Conselho Americano de Seguradoras de Vida, um grupo comercial da indústria de seguros.

Além disso, o Departamento do Trabalho “optou por ignorar o progresso significativo que foi feito para reforçar a protecção do consumidor” ao longo dos últimos anos, disse Neely. Eles incluem regras emitidas pela Securities and Exchange Commission e pela National Association of Insurance Commissioners.

Essas regras são “todas menos exigentes do que a regra DOL”, disse Resch. “Portanto, é um padrão mais elevado em todos os níveis.”

Isto é especialmente verdadeiro no caso das recomendações dos agentes de seguros para transferir dinheiro de um plano 401(k) para uma anuidade mantida num IRA, devido a diferenças nas regras legais actuais versus os requisitos do Departamento do Trabalho, de acordo com advogados e outros especialistas financeiros.

“Acreditamos que os agentes de seguros serão os mais vulneráveis ​​a esta regra, especialmente aqueles que vendem anuidades”, escreveu Garrett Seaberg, analista de serviços financeiros do TD Cowen Washington Research Group, numa recente nota de investigação.

Ele disse que grupos da indústria provavelmente entrariam com uma ação judicial para impedir que a regra entrasse em vigor.