maio 23, 2022

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JP Morgan e Goldman escolhem os melhores mercados do Sudeste Asiático para 2022

JP Morgan e Goldman escolhem os melhores mercados do Sudeste Asiático para 2022

As ações da Indonésia estão entre as principais escolhas do JPMorgan Asset Management e do Goldman Sachs para 2022. Nesta foto de abril de 2019, uma estátua de touro fica no saguão da Bolsa de Valores da Indonésia (IDX) em Jacarta, Indonésia.

Dimas Ardian | Bloomberg via Getty Images

As tensões geopolíticas estão aumentando em todo o mundo, mas os mercados do Sudeste Asiático podem oferecer relativa segurança aos investidores, de acordo com os principais bancos de investimento.

À medida que avançamos para o próximo trimestre de 2022, a CNBC perguntou a analistas do Goldman Sachs e do JPMorgan Asset Management quais mercados do Sudeste Asiático eram suas principais escolhas.

As ações do Sudeste Asiático tiveram desempenho inferior e “os investidores globais as ignoraram em grande parte por uma década”, disse Timothy Mo, estrategista sênior de ações da Ásia-Pacífico do Goldman Sachs.

A Indonésia é a primeira escolha no Sudeste Asiático para ambos os bancos de Wall Street.

Indonésia: jogos bancários e commodities

Escolhas de ações e tendências de investimento da CNBC Pro:

Os preços globais das commodities estão em fluxo desde o início da guerra na Ucrânia após a invasão russa no final de fevereiro. A Rússia é um grande produtor de petróleo, enquanto A Ucrânia é um grande exportador de outras commodities Como trigo e milho.

A partir de segunda-feira de manhã na Ásia, o padrão internacional Contratos futuros de petróleo Brent A alta é de mais de 30% este ano.

Vietnã e Cingapura

O JPMorgan Asset Management também ama o Vietnã, que Low descreveu como uma “estrela de desempenho dos últimos anos” em resiliência e crescimento econômico. Ele acrescentou que o Vietnã é uma das poucas economias do mundo que experimentou um crescimento econômico positivo durante a pandemia.

“Para capitalizar o crescimento, temos uma posição em agentes de consumo e bancos de alta qualidade”, disse ele, sem citar ações específicas.

Enquanto isso, Cingapura é outro Sudeste Asiático que o Goldman Sachs adora.

Mu disse que há três razões principais pelas quais o banco de investimento ama a Indonésia e Cingapura.

  1. Melhorar o ímpeto econômico e o crescimento de uma região que se recupera tardiamente dos contratempos relacionados ao Covid.
  2. O setor bancário está fortemente ponderado nos índices de ações e deve se beneficiar de uma mudança para uma política monetária mais restritiva e taxas de juros mais altas.
  3. A “emergência gradual” de empresas de economia digital incluídas nos índices da Indonésia e Singapura.

Indonésia Complexo de Jacarta Ele subiu mais de 7% este ano, enquanto o índice vietnamita VN subiu cerca de 1% no mesmo período. Cingapura Índice dos Tempos do Estreito Ganhou mais de 9%.

Em comparação, o índice mais amplo da MSCI de ações da Ásia-Pacífico fora do Japão caiu 6%.

em Wall Street, Standard & Poor’s 500 Caiu 4,6% até agora este ano, enquanto o mercado pan-europeu Stokes 600 Diminuiu cerca de 6%.

Nas últimas semanas, os investidores têm enfrentado uma série de preocupações, desde o forte aumento nos preços das commodities causado pela invasão da Ucrânia pela Rússia até ambiente de alta taxa de juros Como grandes bancos centrais como os Estados Unidos Reserva Federal Busca combater a inflação.

Abrigo das tensões geopolíticas

O Sudeste Asiático está “relativamente isolado” das crescentes tensões geopolíticas na Europa, com Rússia e Ucrânia respondendo por menos de 1% das exportações regionais, segundo Luo.

“A escalada dos riscos geopolíticos está fazendo com que os preços das commodities apoiem a força dos mercados dos países exportadores de commodities na ASEAN”, disse ele, referindo-se aos 10 países membros da ASEAN.

Não são esperadas ‘saídas em massa’

Os investidores globais se reposicionaram nas últimas semanas em antecipação a movimentos mais agressivos à frente com o aperto monetário do Fed, mas os analistas esperam que o impacto no Sudeste Asiático seja relativamente menor do que anteriormente.

Em março, o Federal Reserve Elevando as taxas de juros pela primeira vez desde 2018o presidente do Fed, Jerome Powell, prometeu mais tarde Reprimir a inflação “muito alta”.

A perspectiva de um aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve levantou temores de saídas de capital e depreciação da moeda nos mercados emergentes do Sudeste Asiático, um fenômeno visto em 2013 durante uma “birra gradual” que viu os rendimentos dos títulos subirem depois que o Fed deu a entender que as compras de ativos podem expirar. .

Não esperamos um êxodo em massa [from ASEAN] Como vimos na recente Birra”, disse Lu, explicando que os balanços nacionais do Sudeste Asiático estão “mais saudáveis ​​em geral” agora do que há uma década.

A maioria dos bancos centrais do Sudeste Asiático, com exceto Singapura, não apertou a política monetária. Isso se deve em parte à situação inflacionária em nível regional, que é relativamente menos severa em comparação com as economias avançadas do Ocidente.

As economias do Sudeste Asiático hoje também são mais resilientes em relação aos ciclos anteriores, segundo Moe, que citou saldos externos em melhor forma, bem como moedas com valor atrativo.

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