Benefícios da segunda maior falência bancária da América

Nova Iorque
CNN
–

O colapso de 48 horas de um banco do Vale do Silício resultou na segunda maior falência de uma instituição financeira na história dos Estados Unidos.

O SVB era um dos 20 maiores bancos comerciais da América e agora está sob o controle da Corporação Federal de Seguro de Depósitos dos Estados Unidos depois que ela se tornou incapaz de pagar clientes que sacaram seus depósitos.

Embora os especialistas tenham adiado os temores de propagação do contágio, o colapso do banco pode ter grandes ramificações para os setores de startups e tecnologia.

Aqui está tudo o que sabemos até agora.

Fundado em 1983, o Silicon Valley Bank forneceu financiamento para quase metade das empresas americanas de tecnologia e saúde apoiadas por capital de risco – prejudicadas por altas taxas de juros e capital de investimento cada vez menor.

Embora relativamente desconhecido fora do Vale do Silício, o SVB estava entre os 20 maiores bancos comerciais dos EUA, com ativos totais de US$ 209 bilhões no final do ano passado, segundo a Federal Insurance Corporation (FDIC).

Sua queda espetacular e aparentemente rápida é o maior fechamento de um banco dos EUA desde o Washington Mutual em 2008.

As rodas começaram a girar na quarta-feira, quando o SVB anunciou que havia vendido uma série de títulos com prejuízo e que venderia US$ 2,25 bilhões em novas ações para reforçar seu balanço.

Os reguladores da Califórnia fecharam o credor de tecnologia na sexta-feira. O FDIC atua como receptor, o que geralmente significa que liquidará os ativos do banco para pagar seus clientes, incluindo depositantes e credores.

O FDIC, uma agência governamental independente que garante depósitos bancários e supervisiona instituições financeiras, disse que todos os depositantes segurados terão acesso total a seus depósitos segurados até segunda-feira de manhã. Ele disse que pagaria aos depositantes não segurados “um retorno adiantado na próxima semana”.

O FDIC assumiu no meio da manhã de sexta-feira – e geralmente espera até o fechamento dos mercados.

“A condição do SVB se deteriorou tão rapidamente que só poderia durar mais cinco horas”, escreveu Dennis M. Kelleher, CEO da Better Markets. “Isso ocorre porque os depositantes estavam sacando seu dinheiro tão rapidamente que o banco estava insolvente, e o fechamento durante o dia era inevitável devido à clássica corrida aos bancos.”

Para combater a inflação galopante, o banco central aumentou agressivamente as taxas de juros desde 2022. Tornou mais caro para empresas e indivíduos tomar empréstimos para resfriar a economia.

Quando as taxas de juros estavam próximas das mínimas históricas, os bancos compravam títulos do Tesouro de longo prazo que pareciam ser de baixo risco. Mas, à medida que as taxas de juros subiam, o valor desses ativos caía, deixando-os com perdas não realizadas.

Taxas altas restringiram severamente as empresas de tecnologia, desvalorizando as ações de tecnologia e dificultando a captação de recursos.

Diante de taxas de juros tão altas, perdendo IPOs e secando o financiamento, os clientes do SVB começaram a sacar dinheiro do banco.

“Altas taxas também reduziram o valor de seu tesouro e outros títulos que o SVB precisa para pagar aos depositantes”, disse Mark Zandi, economista-chefe da Moody’s. “Tudo isso desencadeou uma corrida em seus depósitos que forçou o FDIC a adquirir o SVB.”

Na quinta-feira, o bilionário gerente de fundos de hedge Bill Ackman comparou o SVB ao Bear Stearns, o primeiro banco a entrar em colapso no início da crise financeira global de 2007-2008.

“O risco de falência e perdas de depósitos aqui é que o próximo banco menos capitalizado irá falir e os dominós continuarão a cair”, escreveu Ackman no Twitter.

Mas a maioria dos analistas diz que o colapso do SVB parece ser específico da empresa por enquanto, escrevem Julia Horowitz e Anna Cuban.

Bancos e credores com clientes especializados, assim como o SVB, sentirão o impacto das consequências.

“a razão [SVB is] “Eles estão com problemas por causa de sua exposição a certos setores”, disse Jonas Goltermann, vice-economista-chefe de mercado da Capital Economics. Ele acrescentou que a maioria dos outros bancos são “mais diversificados”.

Também há menos preocupação com a estabilidade do setor bancário devido às importantes reformas regulatórias implementadas após a crise de 2008.

É improvável que os consumidores comuns sejam afetados. Mas ir à falência é um bom lembrete para estar ciente de onde está seu dinheiro e não colocá-lo em um só lugar.

O analista de taxas bancárias Matthew Goldberg disse: “A primeira falência bancária desde 2020 é um alerta para que as pessoas sempre se certifiquem de que seu dinheiro esteja em um banco segurado pelo FDIC, dentro dos limites do FDIC e seguindo as regras do FDIC”.

O SVB foi um grande credor para a comunidade de startups, escreve Katharine Thorbeck, cujos fundadores agora estão preocupados em sacar seu dinheiro, pagar a folha de pagamento e cobrir as despesas operacionais.

“Agora que o banco quebrou, só quero saber o que acontece a seguir”, disse Ashley Turner, fundadora da empresa de entrega de alimentos saudáveis ​​Farmbox Rx, à CNN por e-mail. “O FDIC cobre 250 mil, mas receberei meus oito dígitos de volta?”

Alguns ficam criativos. O varejista de brinquedos, roupas e experiências infantis CAMP enviou um e-mail aos clientes na sexta-feira e anunciou em seu site.

“Infelizmente, tínhamos a maior parte dos ativos de caixa de nossa empresa em um banco que acabou de falir. Tenho certeza de que você ouviu a notícia.” Ele pediu aos clientes que usassem o código BANKRUN para economizar 40% em todas as mercadorias (ou pagar o preço total – o que ele disse que seria apreciado).

Os credores que são um pouco semelhantes ao SVB estão em uma posição infeliz.

O credor focado em criptomoeda Silvergate disse que está encerrando as operações e liquidará o banco depois que foi atingido financeiramente pela turbulência nos ativos digitais.

“À luz dos recentes desenvolvimentos regulatórios e da indústria, Silvergate acredita que uma retirada ordenada das operações do banco e a liquidação voluntária do banco é o melhor caminho a seguir”, disse em um comunicado na quarta-feira.

No entanto, acredita-se que o risco de propagação da infecção seja limitado por enquanto.

“No geral, o sistema bancário está em boa forma e é capaz de resistir a grandes choques”, disse Jens Hagendorf, professor de finanças do King’s College London. “Acho que o SVB é o único que tem uma base de depositantes volátil.”

O Dow Jones caiu 345 pontos, ou 1,1%, na sexta-feira. O S&P 500 caiu 1,5% e o Nasdaq Composite caiu 1,8%.

Ao longo da semana, o Dow caiu 4,4%, sua pior semana desde junho. O S&P 500 caiu 4,6% e o Nasdaq caiu 4,7%.

A equipe de Markets informou que a medida de medo de Wall Street, o VIX, saltou 15% na tarde de sexta-feira, quando os investidores correram para portos seguros para evitar qualquer contágio no setor bancário.