As baixas contábeis da Bolsa de Valores de Nova York sugerem que Pequim pode estar disposta a comprometer os analistas de disputas de auditoria dos EUA

Um trader entra no pregão da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) na cidade de Nova York, EUA, em 14 de junho de 2022. REUTERS/Brendan McDermid

HONG KONG (Reuters) – A decisão de retirar cinco empresas estatais chinesas da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) sugere que Pequim pode estar disposta a fazer concessões para fechar um acordo de auditoria com os Estados Unidos, que analistas e consultores disse na segunda-feira que encerraria uma disputa que já dura mais de uma década.

As cinco empresas estatais, incluindo a grande petrolífera Sinopec (600028.SS) Seguro de Vida na China (601628.SS), cuja auditoria foi examinada pela Autoridade Reguladora de Valores Mobiliários dos EUA, disse na sexta-feira que a removeria voluntariamente da Bolsa de Valores de Nova York. Consulte Mais informação

A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) em maio identificou as cinco empresas e várias outras como não cumprindo os padrões de auditoria dos EUA, removendo sinais de que a China poderia renunciar a permitir que auditores dos EUA acessem as contas de empresas chinesas privadas listadas nos EUA. estados, disseram alguns analistas.

Pequim e Washington estão em negociações para encerrar uma disputa que ameaçou expulsar centenas de empresas chinesas de suas listas em Nova York se a China não cumprir a exigência de Washington de acesso total aos livros de empresas chinesas listadas nos Estados Unidos.

“A presença de estatais não listadas nos Estados Unidos permite que o lado chinês faça concessões nas negociações”, disse um advogado do mercado de capitais de Hong Kong, que não quis ser identificado devido à sensibilidade do assunto.

“Eles estavam mais preocupados com o acesso às contas das empresas estatais”, disse o advogado, referindo-se às autoridades de Pequim. “Acredita-se que muitas empresas privadas não possuem dados confidenciais como as empresas estatais.”

No entanto, alguns observadores estavam menos otimistas sobre o impacto dos levantamentos.

“Ao tirar as SOEs da mesa, em teoria, daria mais espaço para os chineses fazerem algumas concessões”, disse Paul Gillis, professor aposentado da Guanghua School of Management da Universidade de Pequim.

“Mas acho que com o ambiente político geral entre os Estados Unidos e a China do jeito que está, é difícil chegar a um acordo.”

acesso total

Os reguladores dos EUA exigem acesso total a planilhas de auditoria para empresas chinesas listadas em Nova York há anos, mas as autoridades chinesas recuaram por motivos de segurança nacional.

Em maio, um funcionário da SEC disse que a China poderia concordar com a exclusão voluntária de empresas consideradas “muito sensíveis” para cumprir as exigências dos EUA, garantindo que o restante das empresas e firmas de auditoria possam atender às inspeções e investigações dos EUA e evitar proibições comerciais. .

Desde então, no entanto, o Conselho de Supervisão de Contabilidade Pública dos EUA (PCAOB), que regula as auditorias de empresas listadas nos EUA e é supervisionado pela Comissão de Valores Mobiliários, disse que as empresas de fechamento de capital não farão a China cumprir porque as regras dos EUA exigem que a agência faça isso. Acesso retroativo aos registros de auditoria da empresa.

Um porta-voz do PCAOB disse na segunda-feira que a posição do PCAOB sobre o assunto não mudou. Um porta-voz da Securities and Exchange Commission não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.

A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China não respondeu a um inquérito na tarde de segunda-feira.

Mais de 270 empresas chinesas foram identificadas como em risco de proibição de negociação, com o PCAOB relatando que elas não tiveram acesso total aos seus documentos de auditoria.

As preocupações com o futuro dessas empresas cresceram nas bolsas de valores de Nova York nos últimos meses, à medida que os gestores de fundos globais que possuem ações chinesas listadas nos EUA se voltaram constantemente para seus pares que negociam em Hong Kong. Consulte Mais informação

O Alibaba Group Holdings anunciou há duas semanas que converteria sua listagem secundária de Hong Kong em uma listagem dupla primária, o que, segundo analistas, tornaria mais fácil no futuro se a gigante do comércio eletrônico quisesse sair da lista nos Estados Unidos.

“Para empresas privadas listadas nos EUA, permitir-lhes mais discrição para cooperar com o PCAOB provavelmente dependerá da sensibilidade dos dados em seus documentos de auditoria”, disse Weiheng Chen, chefe das principais práticas da China no escritório de advocacia Wilson Sonsini. .

Chen disse que as empresas privadas que detêm grandes quantidades de dados geográficos e dados que rastreiam a localização e movimentos sociais e comportamentos de indivíduos e empresas provavelmente serão vistas como confidenciais.

Depois que as cinco empresas estatais forem removidas da lista, apenas duas empresas estatais permanecerão listadas nos EUA – China Eastern Airlines (600115.SS) e China Southern Airlines (600029.SS).

“A China deve ser motivada a cooperar com a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA para garantir que as empresas chinesas que não possuem informações confidenciais sobre os mercados de capitais dos EUA não fiquem isoladas”, escreveram analistas da Jefferies.

Reportagem adicional de Scott Murdoch, Ken Wu, Shi Yu e Samuel Shen; Edição por Sumit Chatterjee, David Holmes e Margarita Choi

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