Os ganhos do Wall Street Bank caem à medida que as nuvens econômicas se aproximam, algumas superam as expectativas

(Reuters) – Os lucros dos maiores bancos de Wall Street caíram no terceiro trimestre, à medida que se preparavam para uma economia mais fraca, enquanto os bancos de investimento foram duramente atingidos, mas os investidores viram o lado positivo com alguns bancos superando as estimativas.

JPMorgan Chase & Co (JPM.N)Morgan Stanley (MS.N)Citigroup Inc (CN) Wells Fargo & Co (WFC.N) Ele mostrou uma queda no lucro líquido depois que os mercados turbulentos sufocaram os bancos de investimento e os credores reservaram mais dinheiro para cobrir perdas de devedores inadimplentes.

“Estamos em um ambiente em que é meio estranho”, disse Jamie Dimon, executivo-chefe do JPMorgan, que disse que, embora o banco esperasse o melhor, sempre permanecemos vigilantes e preparados para resultados ruins.

Os bancos centrais de todo o mundo estão lutando com o aumento da inflação que deve causar uma desaceleração econômica. O Federal Reserve elevou sua taxa básica de juros de quase zero em março para a faixa atual de 3,00% a 3,25% e indicou novos aumentos.

Taxas mais altas tendem a aumentar os lucros dos bancos, mas o risco mais amplo de desaceleração econômica devido ao aumento da inflação, gargalos na cadeia de suprimentos e a guerra na Ucrânia podem afetar os lucros futuros.

Em uma teleconferência, Dimon disse que os consumidores americanos continuam fortes e que ele não espera uma recessão, mas “há muitos ventos contrários por aí”.

Ele alertou que o dinheiro que as pessoas têm em suas contas correntes “provavelmente se esgotará em meados do próximo ano”, pois enfrentam ventos contrários como inflação, altas taxas de juros e altas taxas de hipoteca.

Os bancos estão alocando mais dinheiro em preparação para um golpe de uma possível desaceleração econômica. O JPMorgan alocou US$ 808 milhões em reservas, o Citi adicionou US$ 370 milhões às reservas e Wells recebeu um aumento de US$ 385 milhões na provisão para perdas de crédito.

No entanto, as ações do JPMorgan e do Wells Fargo subiram fortemente, subindo 2,5% e 3,7%, respectivamente, enquanto as ações do Citi subiram 1,2%, já que a queda dos lucros não foi tão profunda quanto se temia.

O JPM também disse que espera poder retomar as recompras de ações no início do próximo ano, embora outros bancos estejam menos otimistas, já que o Citi disse que as recompras ainda estavam pendentes e o Wells Fargo disse que continua cauteloso sobre recompras.

“O JPMorgan apresentou um conjunto robusto de resultados, de cima a baixo”, escreveu Susan Ruth Katzky, analista do Credit Suisse, em nota. “Pelo menos tão importante é a evidência da preparação da administração através de qualquer mudança que a macroeconomia tome; espere que esta última esteja em foco.”

O JPMorgan relatou uma queda de 17% no lucro do terceiro trimestre, para US$ 9,74 bilhões, embora isso tenha sido menor do que o esperado. O Wells Fargo registrou uma queda de 31%, para US$ 3,53 bilhões, mas também superou as expectativas. O Citi relatou uma queda de 25%, para US$ 3,5 bilhões, o que também superou as expectativas.

“A maioria desses bancos está gerando mais receita do que nunca por causa da mudança nas taxas de juros”, disse Chris Marinac, diretor de pesquisa da Janie Montgomery Scott. “E esse foi o primeiro trimestre em que você teve todo o impacto do Fed, porque o Fed aumentou bastante em maio.”

O JPMorgan disse que a receita líquida de juros subiu 34%, para um recorde de US$ 17,6 bilhões, um aumento de 34%.

“No geral, parece que os bancos estão se beneficiando de um ambiente de taxas mais altas e claramente vimos que os bancos são capazes de ganhar, em termos de receita, com taxas de juros mais altas”, disse Eric Theoret, analista macroeconômico global da Manulife Investment Management.

Marinac disse que os investidores vão querer ver os bancos criarem reservas neste momento do ciclo econômico.

“Eles estão se preparando para um pouso forçado, porque estão construindo reservas”, disse Marinac. “Mas isso não é necessariamente uma coisa ruim.”

Enquanto vários bancos conseguiram superar as expectativas, o Morgan Stanley anunciou uma queda de 30% no lucro, para US$ 2,49 bilhões, o que não se desviou das estimativas. Suas ações caíram 5%.

Os ganhos do Morgan Stanley mostraram que a receita de banco de investimento caiu pela metade, para US$ 1,3 bilhão, com quedas nos setores de consultoria, ações e renda fixa do banco.

James Gorman, presidente e CEO do Morgan Stanley, disse que o desempenho de sua empresa foi “resistente e equilibrado em um ambiente instável e desafiador”.

O interesse corporativo em fusões e aquisições e ofertas públicas iniciais desvaneceu-se, atingindo particularmente os bancos em bancos de investimento. As fusões e aquisições globais caíram no terceiro trimestre, com volumes nos EUA caindo quase 63%, já que o aumento do custo da dívida forçou as empresas a adiar grandes aquisições.

E enquanto os bancos estavam otimistas sobre sua capacidade de resistir a uma economia potencialmente mais desafiadora à frente, alguns observadores estavam preocupados com as perspectivas de crescimento de longo prazo.

“Contra o pano de fundo de ventos contrários econômicos, os fortes relatórios de lucros desta manhã rapidamente passarão para o espelho retrovisor”, disse Peter Torrente, Diretor Nacional de Bancos e Mercados de Capitais da KPMG nos EUA. Medos de inflação, que estão mostrando poucos sinais de desaceleração. para baixo, lançando uma sombra sobre as perspectivas futuras.”

Torrente disse que, embora a receita bancária reflita o benefício das taxas de juros mais altas e da demanda contínua de empréstimos, o acúmulo de provisões para perdas com empréstimos também reflete a incerteza no caminho a seguir.

“No próximo trimestre e além, risco de crédito, crescimento de empréstimos e saldos de depósitos serão as principais áreas a serem observadas no setor bancário”, disse Torrente.

Reportagem adicional de Saeed Azhar, Lanan Nguyen e David Barbuchia em Nova York, Noor Zainab Hussain, Nikit Nishant, Mahnaz Yasmin, Suita Singh e Manya Saini em Bengaluru Escrita por Megan Davis Edição por Lanana Nguyen, Mark Potter, David Gregorio e Chizu Nomiyama

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