UBS anuncia prejuízo de US$ 17 bilhões com aquisição do Credit Suisse

16 Mai (Reuters) – O banco disse em um documento regulatório que espera um impacto financeiro de cerca de US$ 17 bilhões com a aquisição do Credit Suisse Group AG (CSGN.S), enquanto se prepara para concluir o resgate. sua lutadora concorrente suíça.

O UBS estima o impacto negativo de US$ 13 bilhões dos ajustes de valor justo para os ativos e passivos do grupo combinado. Ele também vê US$ 4 bilhões em possíveis litígios e custos regulatórios decorrentes das saídas.

No entanto, o UBS também estimou que obteria um ganho único do chamado “deságio” de US$ 34,8 bilhões ao comprar o Credit Suisse por uma fração de seu valor contábil.

A proteção financeira ajudará a absorver possíveis perdas e poderá aumentar os lucros do credor no segundo trimestre se o UBS fechar o negócio no mês que vem, conforme planejado.

O UBS disse que as estimativas são preliminares e que os números podem mudar significativamente em uma data posterior. Ele também disse que pode registrar provisões para reestruturação depois disso, mas não forneceu números.

“As informações financeiras carecem de uma estimativa de provisões de reestruturação, pois serão contabilizadas após o fechamento do negócio”, disse Andreas Vendetti, analista da Vontobel, em nota.

Os analistas da Jefferies estimaram que os custos de reestruturação, decisões judiciais e uma liquidação planejada da unidade secundária podem chegar a US$ 28 bilhões.

Enquanto isso, o UBS implementou uma série de restrições ao Credit Suisse durante a aquisição.

Em alguns casos, o Credit Suisse não pode conceder uma nova linha de crédito ou limite de crédito que exceda 100 milhões de francos suíços (US$ 113 milhões) para mutuários com grau de investimento ou mais de 50 milhões de francos para mutuários sem grau de investimento, de acordo com o documento do UBS.

“Claramente, o Credit Suisse se encontra em apuros por causa das lacunas em seus controles de risco, e acho que simplesmente colocá-los na capacidade ou critérios para emprestar não é irracional”, disse Benjamin Quinlan, diretor de consultoria financeira de Hong Kong. . Quinlan & Associados

“Em última análise, na visão do UBS, eles terão que assumir esses riscos em seus livros.”

O Credit Suisse também não pode incorrer em despesas de capital de mais de 10 milhões de francos como parte das restrições ou celebrar certos contratos de mais de 3 milhões de francos por ano.

O processo mostra que o Credit Suisse não pode solicitar nenhuma “modificação material” nos termos e condições de seus funcionários, incluindo bônus e direito a pensões, até que o negócio seja fechado.

As restrições “farão com que alguns clientes deixem o Credit Suisse”, mas podem não acelerar o ritmo de saídas já vistas, disse Quinlan, após a declaração do UBS na semana passada de que o Credit Suisse já havia interrompido a saída de ativos.

Aceleração na transação

O UBS disse que se apressou em fechar o negócio e tinha menos de quatro dias para concluir a devida diligência, dadas as “circunstâncias de emergência” à medida que a condição financeira do Credit Suisse se deteriorava.

O UBS concordou em março em comprar o Credit Suisse por 3 bilhões de francos suíços (US$ 3,4 bilhões) em ações e assumir até 5 bilhões de francos de perdas que poderiam resultar da liquidação de parte do negócio, em uma fusão de espingarda arquitetada pelas autoridades suíças ao longo do ano. um período de tempo específico. Fim de semana em meio à turbulência bancária global.

O acordo, o primeiro resgate bancário global desde a crise financeira de 2008, criará um gestor de patrimônio com mais de US$ 5 trilhões em ativos investidos e mais de 120.000 funcionários em todo o mundo.

O estado suíço está apoiando o acordo com até 250 bilhões de francos suíços de fundos públicos.

O governo suíço oferece uma garantia de até CHF 9 bilhões para possíveis perdas adicionais em uma parte claramente definida da carteira do Credit Suisse.

O UBS não indicou nenhuma reviravolta rápida no Credit Suisse, de 167 anos, que foi levado à beira do colapso durante a turbulência recente no setor bancário após anos de escândalos e perdas.

Ele disse que espera que tanto o Credit Suisse quanto seu banco de investimento relatem perdas antes dos impostos significativas no segundo trimestre e ao longo do ano atual.

Após o fechamento legal do negócio, o UBS Group AG planeja administrar duas empresas-mãe separadas – UBS AG e Credit Suisse AG, disse o UBS na semana passada. Ele disse que o processo de fusão pode levar de três a quatro anos.

Durante esse período, cada organização continuará a ter suas próprias subsidiárias e subsidiárias, atender seus clientes e negociar com contrapartes.

(Reportagem de Mania Saini em Bengaluru Edição de Chris Reese)

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