O que você sabe esta semana

Na próxima semana, os investidores devem ver as preocupações com o teto da dívida se dissiparem durante uma semana de feriados mais curta.

O evento desta semana será intercalado com o relatório de empregos de maio, previsto para sexta-feira, à medida que o foco muda das preocupações com a inadimplência nos EUA para o próximo anúncio da taxa do Fed em 14 de junho.

No final do sábado, o presidente Biden e o presidente da Câmara, Kevin McCarthy, anunciaram um acordo preliminar de teto da dívida definido para durar dois anos, com os legisladores agora prontos para iniciar a tarefa de aprovar essa legislação antes do prazo de 5 de junho.

Fora do relatório de empregos de sexta-feira, os dados sobre o mercado imobiliário e a confiança do consumidor aparecerão ao lado de relatórios dispersos de lucros corporativos. Os mercados dos EUA estarão fechados na segunda-feira para o Memorial Day.

A incerteza sobre o teto da dívida dos EUA desempenhou um papel maior nas conversas dos investidores do que na ação do mercado nas últimas semanas, com o hype do atual boom da inteligência artificial elevando as ações de tecnologia na semana passada. E essa conversa deve morrer esta semana, abrindo caminho para que mais líderes de IA suguem mais oxigênio para a sala.

Os ganhos da fabricante de chips Nvidia (NVDA) impulsionaram a empresa rumo a uma capitalização de mercado de US$ 1 trilhão e levaram a tecnologia a uma alta, com o Nasdaq Composite (^IXIC) subindo 2,5% na semana passada, enquanto o S&P 500 (^GSPC) subiu 0,3% e o índice Dow (^DJI ) caiu 1%.

Espera-se que o relatório de empregos de maio de sexta-feira mostre que 180.000 folhas de pagamento não agrícolas foram adicionadas à economia dos EUA no mês passado, com a taxa de desemprego subindo ligeiramente para 3,5%, segundo dados da Bloomberg.

Em abril, a economia dos EUA adicionou 253.000 folhas de pagamento inesperadamente fortes, enquanto a taxa de desemprego caiu para 3,4%, seu nível mais baixo desde maio de 1969.

Este relatório será um dos vários pontos de dados importantes revisados ​​pelo Federal Reserve antes da próxima reunião do FOMC agendada para 13 a 14 de junho.

As expectativas sobre o próximo movimento do banco central tornaram-se cada vez mais confusas, pois os dados econômicos continuaram a sair mais fortes do que o esperado. Depois que os dados de inflação da semana passada do CME Group mostraram preços de mercado com mais de 50% de chance de que o Fed aumentará as taxas de juros em mais 0,25% em 14 de junho; No final de abril, os investidores achavam que o Fed estava mais propenso a cortar as taxas de juros do que aumentá-las em junho.

A história continua

“A inflação está mais do que dobrando sua taxa-alvo de 2% e o desemprego é menor do que a estimativa de todos os participantes do FOMC para a taxa de longo prazo”, escreveu a equipe de economia do Bank of America nos EUA, liderada por Michael Gapin, em nota aos clientes na sexta-feira. .

“Teremos outro relatório de empregos (2 de junho) e outra impressão do CPI (13 de junho) antes da decisão de junho. E outro de cada relatório antes da reunião de julho. Grosso modo, achamos que o crescimento da folha de pagamento não agrícola aumenta em 200 mil, o que é estável ou Um declínio na taxa de desemprego e no núcleo do IPC de cerca de 0,4% mensalmente levará a um aperto adicional.”

No lado institucional, os ganhos de empresas de tecnologia e varejo serão o foco na próxima semana, com relatórios trimestrais da HP (HPQ), Salesforce (CRM), Okta (OKTA), Dell (DELL), Macy’s (M) e Lululemon (LULU). resultados.

Esses relatórios lançarão mais luz sobre o cenário misto para o consumidor nesta temporada de resultados. Algumas empresas alertam para uma desaceleração estimada, enquanto outras apontam para um mercado de vestuário em expansão.

De um modo geral, as empresas do S&P 500 superaram as estimativas de Wall Street, embora o índice tenha registrado seu segundo trimestre consecutivo de lucros brutos mais baixos. De acordo com dados do FactSet, o lucro do S&P 500 caiu 2,2% durante o primeiro trimestre, enquanto 81 empresas deram orientação negativa ao lucro por ação, o maior desde o terceiro trimestre de 2019.

Os investidores também obterão mais resultados de ganhos da indústria de IA com o C3a.i. Espera-se que a AI anuncie seus ganhos na quarta-feira. As ações da empresa de tecnologia estão entre as maiores beneficiárias do boom da IA, subindo mais de 190% este ano até agora.

E embora os anúncios de IA já fossem um burburinho na temporada de resultados do primeiro trimestre, na semana passada o burburinho dos investidores atingiu um pico febril.

Na quinta-feira, as ações da Nvidia subiram quase 25%, já que a empresa forneceu uma orientação de receita para o trimestre atual que foi 50% maior do que as estimativas de Wall Street. No dia seguinte, as ações da Marvell Technology (MRVL) subiram mais de 30% depois que a empresa esperava que a receita atribuída à inteligência artificial dobrasse no próximo ano.

“Trilhões de dólares em infraestrutura comprovada de data center global mudarão de uso geral para computação acelerada, à medida que as empresas correm para aplicar IA generativa em todos os produtos, serviços e processos de negócios”, disse o CEO da Nvidia, Jensen Huang, na quinta-feira. “Estamos aumentando significativamente nossa oferta para atender à crescente demanda por ele.”

E os investidores estão começando a olhar para o hype da IA ​​como um fator que contribui para a recuperação geral do mercado este ano, que viu o Nasdaq subir 24%.

“Os mercados dos EUA são apoiados pelo tema Al, que tende a aumentar ainda mais a sensibilidade ao preço”, escreveram os estrategistas do Citi em nota aos clientes na semana passada. “É claro que esse tópico é muito específico para o mercado dos EUA e, portanto, esperamos um desempenho superior nos EUA quando o Fed acabar.”

O Citi acrescentou: “Embora a ação do preço das ações relacionadas à IA tenha sido claramente intensa, especialmente em um momento em que os casos de uso de dinheiro ainda estão por vir e com barreiras à entrada não muito altas, ainda esperamos que seja muito cedo para desaparecer antes que se desenvolva. “Inteligência artificial longe o suficiente para decepcionar as expectativas.”

E com as expectativas do Fed longe de chegar a um consenso, parece que o lugar “mais seguro” para os investidores se esconderem no verão de 2023 pode ser no trem da propaganda da IA.

Michael Hartnett, do Bank of America Global Research, escreveu na sexta-feira que “nenhuma adesão na macronarrativa de 2023 significa pouca adesão na nova micronarrativa da IA”.

calendário semanal

Segunda-feira

Os mercados estão fechados para o Memorial Day.

Terça-feira

dados econômicos: Dallas Fed Manufacturing Activity, maio (-17 esperado, -23,4 antes); FHFA Home Price Index, março (+0,2% esperado, +0,5% antes); S&P CoreLogic Case-Shiller, 20-City Composite, MoM, março (-0,05% esperado, +0,06% antes); S&P CoreLogic Case-Shiller 20-City Composite, YoY, março (-1,70% esperado, +0,36% antes); Confiança do consumidor do Conference Board, maio (99,1 esperado, 101,3 antes)

Ganhos: Caixa (CAIXA), HP Inc. (HPQ), Hewlett Packard Enterprise (HPE), U-Haul (UHAL)

Quarta-feira

dados econômicos: MBA Pedidos de Hipoteca (-4,6% anteriormente); MNI Chicago PMI, maio (47,0 esperado, 48,6 antes); JOLTS Jobs, abril (previsão de 9,48 milhões, 9,59 milhões ex); Livro Bege da Reserva Federal

Ganhos: Advance Auto Parts (AAP), Capri Holdings (CPRI), Chewy (CHWY), Crowdstrike (CRWD), C3.ai (AI), Nordstrom (JWN), Okta (OKTA), Purestorage (PSTG), Salesforce (CRM)

Quinta-feira

dados econômicos: Cortes de empregos desafiadores, ano a ano, maio (+175,9% anterior); custos unitários de trabalho, primeiro trimestre, final (+6,2% previsto, +6,3% anterior); Produtividade Não Agrícola, Q1, Final (-2,6% esperado, -2,7% antes); Reivindicações semanais iniciais de desemprego (235.000 esperados, 229.000 anteriormente)

Ganhos: Broadcom (AVGO), Dell Technologies (DELL), Dollar General (DG), Five Below (FIVE), Hormel Foods (HRL), Land’s End (LE), Lululemon (LULU), Macy’s (M), Zscaler (ZS)

Sexta-feira

dados econômicos: Nonfarm Payrolls, abril (+180.000 esperados, +253.000 antes); Taxa de desemprego de abril (3,5% esperado, 3,4% antes); Ganhos médios por hora, MoM, maio (+0,3% esperado, +0,5% antes); Ganhos médios por hora, ano a ano, maio (+4,4% esperado, +4,4% antes); Horas Médias Semanais Trabalhadas, maio (34,4 previstas, 34,4 anteriores); Taxa de participação da força de trabalho, maio (62,6% esperado, 62,6% anteriormente)

Ganhos: no Lucros notáveis.

Segunda-feira

Os mercados estão fechados para o Memorial Day.

Terça-feira

dados econômicos: Dallas Fed Manufacturing Activity, maio (-17 esperado, -23,4 antes); FHFA Home Price Index, março (+0,2% esperado, +0,5% antes); S&P CoreLogic Case-Shiller, 20-City Composite, MoM, março (-0,05% esperado, +0,06% antes); S&P CoreLogic Case-Shiller 20-City Composite, YoY, março (-1,70% esperado, +0,36% antes); Confiança do consumidor do Conference Board, maio (99,1 esperado, 101,3 antes)

Ganhos: Caixa (CAIXA), HP Inc. (HPQ), Hewlett Packard Enterprise (HPE), U-Haul (UHAL)

Quarta-feira

dados econômicos: MBA Pedidos de Hipoteca (-4,6% anteriormente); MNI Chicago PMI, maio (47,0 esperado, 48,6 antes); JOLTS Jobs, abril (previsão de 9,48 milhões, 9,59 milhões ex); Livro Bege da Reserva Federal

Ganhos: Advance Auto Parts (AAP), Capri Holdings (CPRI), Chewy (CHWY), Crowdstrike (CRWD), C3.ai (AI), Nordstrom (JWN), Okta (OKTA), Purestorage (PSTG), Salesforce (CRM)

Quinta-feira

dados econômicos: Cortes de empregos desafiadores, ano a ano, maio (+175,9% anterior); custos unitários de trabalho, primeiro trimestre, final (+6,2% previsto, +6,3% anterior); Produtividade Não Agrícola, Q1, Final (-2,6% esperado, -2,7% antes); Reivindicações semanais iniciais de desemprego (235.000 esperados, 229.000 anteriormente)

Ganhos: Broadcom (AVGO), Dell Technologies (DELL), Dollar General (DG), Five Below (FIVE), Hormel Foods (HRL), Land’s End (LE), Lululemon (LULU), Macy’s (M), Zscaler (ZS)

Sexta-feira

dados econômicos: Nonfarm Payrolls, abril (+180.000 esperados, +253.000 antes); Taxa de desemprego de abril (3,5% esperado, 3,4% antes); Ganhos médios por hora, MoM, maio (+0,3% esperado, +0,5% antes); Ganhos médios por hora, ano a ano, maio (+4,4% esperado, +4,4% antes); Horas Médias Semanais Trabalhadas, maio (34,4 previstas, 34,4 anteriores); Taxa de participação da força de trabalho, maio (62,6% esperado, 62,6% anteriormente)

Ganhos: no Lucros notáveis.

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