Os investidores foram puxados em duas direções na sexta-feira, quando o colapso de um pequeno banco da Califórnia levantou preocupações sobre a saúde do setor bancário, enquanto novos dados sobre o mercado de trabalho deram alguns motivos para otimismo sobre a economia.
Tollu-Mullu acabou sendo um dia tumultuado. As ações abriram com pequenos ganhos antes de entrar em colapso. Ao meio-dia, o S&P 500 caía cerca de 0,7 por cento.
Apesar da volatilidade no mercado de ações, a causa principal permaneceu a mesma: a principal preocupação de Wall Street era sobre quanto as taxas de juros poderiam subir e o que isso significaria para a economia. Embora o estresse nas ações dos bancos refletisse a dor até agora desses aumentos de juros, os dados de emprego sinalizaram o ritmo das taxas de juros futuras.
“A história econômica é consistente. O aumento das taxas de juros desacelera a economia, e isso prejudica a economia dos EUA”, disse Lauren Goodwin, economista da New York Life Investments. “Se as taxas de juros continuarem subindo, o que está acontecendo com o setor bancário é indicativo. do que os investidores temem que aconteça com outras partes da economia.”
Antes das negociações voláteis na sexta-feira, esta semana o presidente do Federal Reserve, Jerome H. A perspectiva ficou mais sombria esta semana depois que Powell disse aos legisladores que o Fed pode ter que aumentar as taxas de juros mais do que o esperado, e possivelmente em um ritmo mais rápido. Taxas de juros mais altas pesam sobre os preços das ações e as ações do banco central podem levar a economia à recessão.
O relatório de empregos de sexta-feira para fevereiro aliviou um pouco essas preocupações. Os investidores se concentraram no crescimento mais lento dos salários e no aumento do desemprego, em parte porque mais pessoas estão retornando à força de trabalho, dois dados que sugerem que os esforços do banco central para desacelerar a economia e controlar a inflação podem estar funcionando.
Alguns analistas disseram que os números aliviariam a pressão quando o banco central se reunir no final deste mês, e as apostas nos mercados financeiros estão se inclinando para um pequeno aumento de um quarto de ponto nas taxas, em oposição ao aumento de meio ponto percentual que foi favorecido no início da semana. .
“Acho que a maioria das pessoas concordaria que isso não vai acontecer”, disse Christina Hooper, estrategista-chefe de mercado global da Invesco, sobre a possibilidade de um grande aumento dos juros em março.
No entanto, outros estão menos confiantes de que os dados mais recentes sobre o mercado de trabalho estarão nas mãos do banco central. Ron Temple, estrategista-chefe de mercado da Lazard, disse abaixo dos números da manchete que os sinais de salários continuando a subir e contratações fortes continuam sendo uma preocupação para partes da força de trabalho. Os EUA criaram 300.000 novos empregos em fevereiro, quase 100.000 a mais do que os economistas previam.
“Ainda é o ritmo mais rápido de criação de empregos”, disse. disse Temple.
As opiniões dos investidores apontam para a potencial influência na tomada de decisões da leitura da próxima semana sobre a inflação dos preços ao consumidor na determinação do que o banco central pode fazer quando se reunir no final deste mês.
Preocupações com o estado do sistema financeiro aumentaram as deliberações do Fed, à medida que investidores e depositantes correram para sacar seu dinheiro do Silicon Valley Bank, um grande banco para start-ups.
O SVB, com sede em Santa Clara, Califórnia, disse na quarta-feira que precisava tomar medidas imediatas para levantar seu financiamento em meio a um ambiente sombrio para start-ups e outras empresas de tecnologia. O relatório desencadeou uma queda nas ações dos bancos que se espalhou pelo setor bancário em geral e levou a movimentos bruscos nos mercados de títulos do governo.
Na manhã de sexta-feira, o Silicon Valley Bank estava fechado Sob o controle da Federal Deposit Insurance Corporation. O KBW Nasdaq Bank Index caiu mais 2 por cento, enquanto as ações de outros bancos menores caíram acentuadamente. O First Republic Bank em San Francisco e o Signature Bank em Nova York caíram mais de 20 por cento cada. As negociações foram mais estáveis na sexta-feira em grandes bancos como JPMorgan Chase e Bank of America, que caíram na quinta-feira.
A secretária do Tesouro, Janet Yellen, testemunhou perante o Comitê de Meios e Recursos da Câmara na sexta-feira e disse que estava monitorando a situação envolvendo o banco do Vale do Silício. “Quero dizer, você mencionou o Silicon Valley Bank, há desenvolvimentos recentes sobre alguns dos bancos que tenho acompanhado de perto. Quando os bancos enfrentam perdas financeiras, isso deve ser motivo de preocupação.
Relatório de Alan Relatório contribuído.
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