A falência do banco do Vale do Silício levou os investidores a pedir ajuda governamental

Funcionários do lado de fora da sede do Silicon Valley Bank (SVB) em 10 de março de 2023 em Santa Clara, Califórnia.

Justin Sullivan | Getty Images

Grandes nomes do Vale do Silício e do setor financeiro estão pedindo publicamente ao governo federal que pressione outro banco a assumir os ativos e passivos do banco do Vale do Silício depois que a instituição financeira faliu na sexta-feira.

O FDIC cobrirá até US$ 250.000 por depositante e poderá começar a pagar esses depositantes já na segunda-feira.

Mas a grande maioria dos clientes do SVB eram empresas com mais do que tinham depositado no banco. Em dezembro, mais de 95% dos depósitos do banco não tinham seguro, de acordo com registros regulatórios. Muitos desses depositantes são startups e muitos se preocupam com o fato de não conseguirem registrar a folha de pagamento este mês, o que, por sua vez, pode levar a uma ampla onda de falências e demissões na indústria de tecnologia.

Os investidores temem que essas falhas possam reduzir a confiança no setor bancário, especialmente nos bancos de médio porte com depósitos inferiores a US$ 250 bilhões. Esses bancos não são considerados “grandes demais para falir” e não precisam passar por testes de estresse regulares ou outras medidas de válvula de segurança que foram aprovadas após a crise financeira de 2008.

O capitalista de risco e ex-CEO de tecnologia David Sachs pediu ao governo federal que pressione outro banco para comprar ativos do SVB, Escrevendo no TwitterOnde está Powell? Onde está Yellen? Pare esta crise agora. Declare que todos os depositantes estarão seguros. Coloque o SVB em um dos primeiros quatro bancos. Faça isso antes da abertura de segunda-feira ou a infecção se espalhará e a crise se espalhará.

VC Mark Suster concordou, em um tweet: “Acho que é nisso que eles estão trabalhando. Estou esperando declarações até domingo. Veremos. Espero que sim ou segunda-feira será difícil.”

O investidor Bill Ackman fez um argumento semelhante em A. Tweet longoele escreve, “O governo tem cerca de 48 horas para consertar logo um erro que é irreversível. Ao permitir @funcionário Para falir sem proteger todos os depositantes, o mundo acordou para o que é um depósito não garantido – uma reivindicação ilíquida e não garantida em um banco falido. ausente @funcionário @funcionário ou @Banco da América Conseguir um SVB antes de abrir na segunda-feira, uma possibilidade que eu acho improvável, ou o governo não garantir todos os depósitos do SVB, o som de sucção gigante que você ouvirá seria uma retirada de todos os depósitos não segurados de todos os bancos, exceto os ‘sistematicamente importantes’ (SIBs )”.

Parceiro de benchmarking Eric Vecheria livros“Se os depositantes do SVB não forem concluídos, os conselhos corporativos terão que insistir para que suas empresas usem dois ou mais dos Quatro Grandes bancos exclusivamente. O que esmagará os bancos menores. E tornará o problema do grande demais para falir ainda pior.”

Desde a sua fundação, há quase 40 anos, o SVB tornou-se um centro de financiamento na indústria de tecnologia, especialmente para startups e capitalistas de risco que investem nelas. A empresa é conhecida por expandir serviços bancários para startups em estágio inicial que, de outra forma, teriam dificuldades para obter serviços bancários em outro lugar antes de gerar um fluxo de caixa estável. Mas a própria empresa enfrentou problemas de fluxo de caixa este ano, à medida que o financiamento inicial secou e seus ativos foram bloqueados em títulos de longo prazo.

A empresa surpreendeu os investidores na quarta-feira com a notícia de que precisava levantar US$ 2,25 bilhões para sustentar seu balanço e que vendeu todos os títulos disponíveis para venda com prejuízo de US$ 1,8 bilhão. As garantias dos executivos do banco não foram suficientes para interromper a corrida, e os depositantes sacaram mais de US$ 42 bilhões antes. final de quinta-feiracriando a segunda maior falência bancária da história dos Estados Unidos.

Muitos na comunidade de tecnologia culparam os investidores de risco por estimular a fuga, e muitos disseram a suas empresas de investimento para colocar seu dinheiro em lugares mais seguros após o anúncio do SVB na quarta-feira.

“Esta foi uma onda de histeria causada pelos bancos investidores”, disse Ryan Valve, investidor fintech da Restive Ventures, à CNBC na sexta-feira. “Isso ficará registrado como um dos casos definitivos de uma indústria que teve seu nariz cortado para despedaçar sua face.”

Os observadores são irônicos com o fato de alguns capitalistas de risco com reputação de tendências liberais do mercado estarem agora pedindo um resgate. Por exemplo, as reações ao tweet de Sacks incluíam frases como “Com licença senhor. De repente, o governo é a resposta?!?” E “Nós, capitalistas, queremos o socialismo!“

Alguns políticos se opuseram a qualquer resgate, como o deputado Matt Gaetz, republicano da Flórida, Twitter“Se houver um esforço para usar o dinheiro dos contribuintes para salvar o banco do Vale do Silício, o povo americano pode contar com o fato de que estarei lá liderando a luta contra isso.”

Mas o financista e ex-diretor de comunicações de Trump, Anthony Scaramucci discutir“Não é uma decisão política socorrer o SVB. Não cometa o erro do Lehman. Não se trata de ricos ou pobres que se beneficiam, trata-se de interromper a infecção e proteger o sistema. Recompense os depositantes ou espere muitos trágicos não intencionais consequências.”

– Huo Soon e Ari Levy contribuíram para esta história.