Wall Street está cada vez mais convencida de que Reserva Federal vai arrastar a economia para Recessão sua luta contra a inflação.
Bank of America, Deutsche Bank, Wells Fargo e Goldman Sachs estão entre os mais proeminentes prevendo a possibilidade de deflação nos próximos dois anos, à medida que o banco central dos EUA se move para apertar a política monetária agressivamente para acalmar a demanda do consumidor e trazer inflação. Ele cai de volta para sua meta de 2%.
Há sinais crescentes de que os bancos podem estar certos, embora seja difícil prever uma recessão.
Aqui está um olhar mais atento a alguns dos sinais de que a economia está começando a se dividir.
PIB encolheu inesperadamente no primeiro trimestre
O crescimento econômico nos EUA já está desacelerando.
O Bureau of Labor Statistics informou no início deste mês que o produto interno bruto encolheu inesperadamente no primeiro trimestre do ano, marcando o pior desempenho desde a primavera de 2020, quando a economia ainda estava mergulhada na recessão induzida pelo coronavírus.
Um dos economistas favoritos de Biden vê uma grande chance de recessão nos próximos dois anos
O Produto Interno Bruto encolheu 1,4% em base anual no período de três meses de janeiro a março, de acordo com a primeira leitura dos dados do governo. Isso ficou bem abaixo da previsão de crescimento de 1,1% dos economistas da Refinitiv, e eles notaram que nuvens escuras estavam se aproximando.
“A queda repentina no PIB é um alerta de que a economia não é tão forte quanto todos pensávamos”, disse Chris Zaccarelli, diretor de investimentos da CIA. “É provável que o PIB seja revisado para cima no próximo mês, porque este é apenas o primeiro lançamento e haverá duas revisões, mas é um sinal de alerta.”
As recessões são tecnicamente definidas por dois trimestres consecutivos de crescimento econômico negativo e são caracterizadas por alto desemprego, crescimento baixo ou negativo do PIB, baixa renda e vendas lentas no varejo.
desaceleração do mercado
Os mercados foram aniquilados em uma ampla liquidação neste mês, já que a alta inflação, o aumento das taxas de juros e a ameaça de recessão provocaram ansiedade entre os investidores.
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O benchmark S&P 500 caiu mais de 20% este ano oficialmente Entrando em um mercado de urso A sexta-feira apareceu pela primeira vez desde março de 2020, com o início da pandemia de COVID-19. Enquanto isso, o Nasdaq Composite entrou nas profundezas de seu mercado em baixa, enquanto o Dow Jones Industrial Average também caiu por nove semanas consecutivas.
Aperto do Fed
o Reserva Federal Espera pelo mais raro dos ganhos econômicos à medida que transita para uma inflação completa: demanda fria do consumidor o suficiente para que os preços parem de subir, sem esmagá-la tanto que o país entre em recessão.
Embora os formuladores de políticas do Fed estejam contando com a descoberta desse ponto ideal indescritível – conhecido como pouso suave – a história mostra que o banco central dos EUA muitas vezes luta com o fio bem-sucedido entre apertar a política e manter o crescimento econômico.
Pesquisa recente de Alan Blinder, ex-vice-presidente do Federal Reserve e economista de Princeton, Especificadas 11 ciclos de aperto desde 1965, seguidos por oito. No entanto, isso não significa que uma recessão severa seja garantida: houve cinco casos de recessão muito leve em que o PIB caiu menos de 1% ou não houve desaceleração econômica.
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Os formuladores de políticas do Fed elevaram a taxa básica de juros dos fundos federais em meio ponto no início deste mês, e o presidente Jerome Powell prometeu que dois aumentos do mesmo tamanho estão sobre a mesa nas próximas reuniões de junho e julho. Ele reiterou esses sentimentos enquanto o Fed corre para acompanhar a inflação descontrolada e trazê-la de volta à meta de 2%, prometendo que o Fed aumentará as taxas de juros o quanto for necessário para esfriar as taxas.
“O que precisamos ver é a inflação caindo de maneira clara e convincente e continuaremos pressionando até vermos isso”, disse ele na terça-feira durante um evento ao vivo do Wall Street Journal. “Se envolver exceder os níveis de neutralidade amplamente compreendidos, não hesitaremos em fazê-lo.”
Taxas de juros mais altas tendem a criar taxas mais altas nos empréstimos ao consumidor e às empresas, o que desacelera a economia ao forçar os empregadores a reduzir os gastos.
disse o economista-chefe da RSM, Joe Brusolas, que questionou se o banco central seria capaz de alcançar um pouso suave.
inflação econômica
O CPI de abril, observado de perto, deveria mostrar que a inflação alta atingiu o pico e os preços estão começando a moderar.
Em vez disso, os preços realmente subiram mais do que o esperado em abril, indicando que a inflação continuará em níveis elevados por algum tempo: enquanto o Departamento do Trabalho informou que o número da inflação global foi realmente moderado pela primeira vez em um mês, a medida ainda aumentou em um quantidade 8.3. %, um ritmo notavelmente rápido se aproximando de uma alta de 40 anos.
Enquanto isso, uma medida diferente que mede preços excluindo alimentos e energia – medidas mais voláteis – saltou 0,6%, superando todas as estimativas.
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“Esta é outra surpresa de alta da inflação e sugere que a desaceleração será muito lenta”, disse Seema Shah, estrategista-chefe da Principle Global Investors. “O foco em breve começará a mudar de onde a inflação atingiu um platô, e tememos que atinja um nível desconfortavelmente alto para o Federal Reserve”.
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