Por que Bill Ackman acha que a economia precisará de um corte nas taxas do Fed

“Acho que o mercado está ansioso para meados do próximo ano. Acho que será mais alto antes do primeiro trimestre [first quarter]o fundador e CEO da Pershing Square Capital Management disse em um trecho recém-lançado do próximo episódio. “The David Rubenstein Show: Conversas entre pares.”

(O mercado está actualmente a prever uma probabilidade de 41% de um corte nas taxas até Março, de acordo com a ferramenta CME FedWatch, que deriva probabilidades de taxas da negociação de contratos futuros de fundos Fed.)

Ackman acredita que o enfraquecimento da economia “exigirá um avanço… vemos evidências disso em algumas de nossas empresas… tenho algumas preocupações”.

Ele não descreveu esses nomes, mas Chipotle

CMG

e Hilton Worldwide

ELH

,
Ambos, sensíveis à economia, estavam entre as principais participações do fundo No final de agosto. As ações da Chipotle subiram 59% este ano, e as da Hilton subiram 32%, então parece que eles estão aguentando firme por enquanto.

Ackman explicou que se o banco central se mantiver na faixa de 5% a taxas onde a inflação é inferior a 3%, isso seria uma “taxa de juro real muito elevada”.

“Acho que isso tem um efeito indireto na economia. E então, é claro, muitas empresas e muitos indivíduos se beneficiam da dívida com taxa fixa. Essa dívida com taxa fixa, é claro, empresas e imóveis comerciais começa a espiralar , portanto, há o risco de uma aterrissagem brusca se o Fed não começar a reduzir as taxas muito em breve. Acho que existe”, disse ele.

“Há um enorme subsídio baseado em taxas de juro baixas, e a maioria das empresas fixa as suas taxas ou dívidas a taxas muito baixas e, claro, os investidores imobiliários fazem o mesmo.

“O que será interessante é ver o que acontece quando as pessoas têm que refinanciar suas dívidas. Isso pode ter um certo efeito de suspense. Você certamente vê isso no setor imobiliário”, disse ele.

Nem todos concordam com esta visão. Na X, Jim Bianco, presidente da Bianco Research e macroestrategista, disse que Ackman e outros argumentam erradamente que taxas na faixa de 5,5% ou superior representam “uma taxa de juro real muito elevada”.

“Eles presumem que os rendimentos reais foram ‘normais’ durante o período de QE de 2009 a 2020 e que o nível atual foi ‘anormal’.”Veja aqui) para levantar sua opinião.

“O nível actual de rendimentos reais de 2,10% está abaixo da média pré-QE (pré-2009). A economia dos EUA estava a sair-se bem com rendimentos reais nestes níveis b4 QE. [before quantitative easing]. “Já argumentei anteriormente que a economia dos EUA está a desafiar as previsões de uma recessão porque estes rendimentos reais não são punitivos”, diz Bianco.

De acordo com: Os investidores devem ficar atentos: as ‘Sete Magníficas’ assemelham-se às ações ‘Nifty 50’ esmagadas na quebra do mercado na década de 1970.

Mercados

Futuros do S&P 500

ES00

Os títulos BX:TMUBMUSD10Y BX:TMUBMUSD02Y continuaram a cair após os comentários do Fed, apontando para uma alta de quatro meses para o índice. Ouro

GC00

A US$ 2.043/oz e a um dia da reunião da OPEP+, o petróleo

CL.1

1,3% é alto. As ações alemãs DX:DAX estão preparadas para uma alta de quatro meses, antes dos preços ao consumidor mais fracos do que o previsto.

urgência

O falecimento de Charlie Munger, o lendário braço direito de Warren Buffett, deixou um buraco no mundo dos investimentos. Não há falta de sua sabedoria sendo compartilhada corretamente – esta coluna disseca uma de suas últimas entrevistas, onde ele admite que o “fruto mais fácil” para os investidores desapareceu.

consulte Mais informação: Munger compilou uma lista de erros comuns. Não se trata apenas de investir.

Comente: Quem diria não a Warren Buffett depois que Charlie Munger se foi?

Os dados revistos do PIB para o terceiro trimestre foram atualizados para mostrar que a economia cresceu 5,2%, face aos 4,9% reportados anteriormente. O défice comercial dos EUA em bens aumentou para 89,8 mil milhões de dólares em Outubro. O presidente do Fed de Richmond, Tom Parkin, falará às 10h, seguido pela presidente do Fed de Cleveland, Loretta Mester, às 13h45, seguido pelo lançamento do livro marrom das condições econômicas do Fed às 14h.

Motores Gerais

GM

A montadora subiu 3% depois de anunciar que recompraria US$ 10 bilhões em ações.

Árvore do dólar

DLTR

As ações caíram após resultados decepcionantes e avisos de “fraca demanda por parte das famílias de baixa renda”. Armário para pés

Flórida

Rumo ao máximo em 4 meses, após ganhos extravagantes e melhores perspectivas de vendas.

Pare o jogo

GME

Subiu 15% nas negociações de pré-mercado, um dia após seu melhor dia desde janeiro, à medida que cresciam as apostas especulativas para as ações do meme.

Compartilhamento de jornada de trabalho

TERÇA-FEIRA

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CRWD

A previsão do grupo de segurança cibernética ganha impulso com a batida

Receita de nomes de tecnologia como Salesforce

CRM

e resumo

SNPS

Contas a pagar após o fechamento.

Areias de Las Vegas’

EU CONTRA

Miriam Adelson, a maior acionista, vendeu US$ 2 bilhões em ações da empresa e supostamente usará isso para adquirir uma participação majoritária no time da NBA de Mark Cuban, o Dallas Mavericks.

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gráfico

Os aparentes planos de Mark Cuban de vender ações da NBA alimentaram especulações de que o empresário bilionário está se preparando para concorrer à presidência em 2024. No início desta semana, o reality show de investimentos cubano ‘Shark Tank’ disse que iria desistir após a próxima temporada.

Da plataforma de mercado de previsão de dinheiro fictício, PúblicoAí vem o gráfico, que mostra como algumas corridas presidenciais cubanas podem se alinhar:

Relógios

A partir das 6h, horário do leste, os tickers mais pesquisados ​​​​no MarketWatch foram:

Leituras aleatórias

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