O rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos atinge 3% pela primeira vez desde 2018

O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos atingiu 3 por cento pela primeira vez em mais de três anos na segunda-feira, enquanto os operadores se preparam para o Federal Reserve aumentar as taxas de juros novamente em um momento de inflação crescente e desaceleração do crescimento.

O rendimento dos títulos do governo tem efeitos profundos na economia, alimentando as taxas de hipoteca e os custos de empréstimos corporativos. Um rendimento mais alto, que sobe à medida que os preços dos títulos caem, está apertando as condições financeiras dois anos após a pandemia de coronavírus.

O rendimento de 10 anos nos Estados Unidos subiu para pouco mais de 3% nas negociações do início da tarde em Nova York, segundo dados da Bloomberg – o dobro do nível no início do ano e o mais alto desde dezembro de 2018. Mais tarde, caiu para 2,99%. , alta de 0,05 ponto percentual no dia.

Os rendimentos dispararam este ano, à medida que o Federal Reserve toma medidas para tentar conter a inflação dos EUA que atingiu 8,5 por cento Em uma base anual em março – a taxa mais rápida de aumento em 40 anos.

Uma combinação de inflação alta e perspectiva econômica global fraca – EUA encolhimento da economia 1,4% ano a ano no primeiro trimestre – levantou questões sobre até que ponto o Federal Reserve poderia aumentar as taxas de juros sem sobrecarregar a economia.

Alex Roveer, analista de taxas de juros dos EUA no JPMorgan, disse que o Fed enfrenta “uma quantidade significativa de incerteza”, incluindo custos trabalhistas crescentes, problemas na cadeia de suprimentos e preços de commodities que dispararam desde a invasão russa da Ucrânia.

Ele acrescentou: “Embora esteja claro que esta economia não precisa de estímulos da política monetária, o que é menos claro é a velocidade com que esse estímulo deve ser removido e as razões para escolher essa velocidade”.

Espera-se que o Fed anuncie um aumento muito grande de meio ponto percentual no final de sua reunião de política de maio na quarta-feira, e os mercados futuros estão precificando aumentos semelhantes de meio ponto percentual nas próximas duas reuniões.

Espera-se agora que as taxas de juros de curto prazo dos EUA estejam próximas de 2,5% até o final de 2022, acima da faixa atual de 0,25 a 0,5%.

À medida que os investidores se preparam para taxas de juros mais altas, há sinais de pressão nas economias nacionais. Pesquisas com executivos do setor divulgadas no fim de semana mostraram que a atividade no setor fabril da China contraiu no mês passado no ritmo mais rápido desde então. fevereiro de 2020 À medida que a economia do país se recupera dos bloqueios por coronavírus.

Enquanto isso, os PMIs divulgados na segunda-feira indicaram um crescimento mais lento da atividade no Egito zona do euro E nós setores fabris.

O rápido aumento nos rendimentos dos títulos neste ano afetou os mercados de ações, reduzindo a atratividade de investimentos mais arriscados e a combinação de taxas mais altas e dados econômicos sombrios que atingiram as ações no início do dia.

No entanto, os índices de ações dos EUA fecharam em alta, já que os comerciantes aproveitaram as recentes quedas para “comprar a queda”. O índice Nasdaq Composite, dominado pela tecnologia, que sofreu em abril pior queda mensal Desde a crise financeira global em 2008, aumentou 1,6%. O índice mais amplo do S&P 500 fechou em alta de 0,6 por cento, depois de cair até 1,7 por cento no início da tarde.

Enquanto isso, na Europa, o índice regional Stoxx 600 caiu 3 por cento antes de reduzir suas perdas para negociar 1,5 por cento mais baixo.

A queda inicial na medida regional reflete um curto – mas acentuado – declínio nas medidas nórdicas, incluindo o OMX 30 da Suécia, que caiu até 7,9 por cento antes de se recuperar para fechar 1,9 por cento mais baixo.

Um trader atribuiu a mudança ao fato de o Citigroup ter estragado um acordo em uma cesta de ações que incluía vários nomes suecos. A cidade não quis comentar.

Os rendimentos crescentes do Tesouro ajudaram o índice do dólar, que mede a moeda norte-americana contra uma cesta de seis outras, ganhando 0,7 por cento, para seu nível mais alto em 20 anos.