O que você sabe esta semana?

As ações terminaram a semana passada em baixa, após uma liquidação no setor de tecnologia que viu o Nasdaq Composite (^IXIC) liderar as perdas, caindo mais de 1%.

No entanto, o S&P 500 com ponderação igual registou ganhos semanais pela sétima semana consecutiva, à medida que os investidores continuam a olhar para além dos “Sete Grandes” líderes tecnológicos para apoiar a próxima fase da recuperação do mercado.

Na próxima semana, os investidores enfrentarão o grande teste final antes da reunião do Federal Reserve, em 20 de março, com o relatório do Índice do Consumidor (IPC) de fevereiro, previsto para terça-feira, que fornece uma visão atualizada da inflação. Os relatórios de vendas no varejo e de confiança do consumidor aparecerão no calendário econômico na segunda metade da semana.

Há um cronograma de ganhos mais leve com Dollar Tree (DLTR), Dollar General (DG), Dick's Sporting Goods (DKS), Adobe (ADBE) e Ulta Beauty (ULTA) destacando a lista de relatórios trimestrais.

Veja o preço

O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, disse repetidamente que o banco central quer mais “confiança” na trajetória descendente da inflação Antes de baixar as taxas de juros.

A leitura do IPC de terça-feira vem na esteira de um relatório de janeiro mais quente do que o esperado, que mostrou que a inflação mais baixa poderia ser “acidentada”, levando os investidores a precificarem cortes menores nas taxas de juros este ano.

Para Fevereiro, Wall Street espera que a inflação global registe um aumento anual de 3,1%, inalterado em relação aos números principais de Janeiro, de acordo com estimativas da Bloomberg. Espera-se que os preços subam 0,4% numa base mensal, o que representa um aumento em relação ao aumento de 0,3% registado em Janeiro.

Numa base “core”, que exclui alimentos e energia, os preços deverão subir 3,7% em termos homólogos, uma desaceleração face ao aumento de 3,9% observado em Janeiro. Espera-se que os aumentos mensais nos preços básicos sejam de 0,3%, abaixo do aumento de 0,4% observado em janeiro.

“Os dados do IPC de janeiro chegaram mais quentes do que o esperado e renovaram as preocupações sobre a rapidez com que a inflação pode ser alcançada”, escreveu a equipe de economistas do Wells Fargo, liderada por Jay Bryson, em uma nota de pesquisa na sexta-feira.

A história continua

“Apesar do forte início de ano, acreditamos que a tendência de inflação mais baixa se mantém. Esperamos que os dados de Fevereiro mostrem que, embora a inflação permaneça frustrantemente elevada, a tendência subjacente não está a fortalecer-se.”

Recuperação do varejo?

Em janeiro, as vendas no varejo registraram a maior queda desde março de 2023.

Mas os economistas não esperam que esta tendência continue em Fevereiro.

Os economistas esperam que um relatório na manhã de quinta-feira mostre que as vendas no varejo cresceram 0,8% mês a mês em fevereiro, uma recuperação da queda de 0,8% observada no primeiro mês do ano.

Excluindo automóveis e gás, as vendas de projetos dos economistas aumentaram 0,2% mês a mês, em comparação com um declínio de 0,5% em janeiro, segundo dados da Bloomberg.

“As vendas no varejo se recuperarão novamente em fevereiro, após a fraqueza relacionada ao clima em janeiro e uma temporada de restituição de impostos mais forte, o que deixaria o crescimento do consumo no caminho certo a uma taxa anualizada de mais de 2%”, escreveram economistas da Oxford Economics em nota na sexta-feira. . Ganhos no primeiro trimestre, em um ritmo sólido.”

Uma mudança no mercado

A ação do mercado após o relatório de emprego de sexta-feira mostrou uma mudança clara na atividade comercial.

Após semanas de recuperação do mercado de ações alimentada por IA, as ações da Nvidia (NVDA) caíram quase 5%. Outras negociações populares de tecnologia que ganharam exposição em meio à euforia da IA ​​também caíram, incluindo quedas de quase 4% da Arm Holdings (ARM) e Dell (DELL), entre outras.

A mudança surge na sequência da divergência que surgiu no comércio dos Sete Magníficos – Especialmente o desempenho lento da Apple e da Tesla. Os estrategistas dizem que isso poderá continuar a abrir caminho para uma recuperação mais ampla do mercado.

Esta tendência foi observada ao longo da semana, com o S&P 500 de ponderação igual atingindo o seu primeiro máximo Um recorde de mais de dois anos. Tanto este índice quanto o índice Russell 2000 de pequena capitalização (^RUT) superaram o mercado mais amplo durante a liquidação de sexta-feira.

“Achamos que Mag Seven se tornará Lag Seven”, disse Craig Johnson, técnico-chefe de mercado da Piper Sandler, ao Yahoo Finance Live.

“Neste ponto, começaremos a ver expansão neste mercado.”

Menos empresas mencionam a recessão

O apelo de Johnson para uma recuperação prolongada do mercado foi popular em Wall Street no início de 2024. A razão pela qual outras ações estão a subir está enraizada no aumento das estimativas de lucros para ações fora dos líderes tecnológicos e na saúde geral da economia dos EUA.

Esta história ainda está praticamente intacta. Michael Feroli, economista-chefe do JPMorgan para os EUA, observou após o relatório de empregos de fevereiro que a força contínua no mercado de trabalho empurrou a previsão do PIB da empresa para o segundo trimestre de 0,5% para 1,5% ano após ano.

Os estrategistas acreditam que esta perspectiva económica crescente se reflectirá nos lucros das empresas, para além das acções tecnológicas. As empresas contam uma história semelhante.

Durante as teleconferências de resultados realizadas de 15 de dezembro a 7 de março, 47 empresas do S&P 500 mencionaram o termo “recessão”, de acordo com uma pesquisa da FactSet. Este foi o menor número de empresas que mencionaram esta frase em dois anos e ficou abaixo das médias de cinco e 10 anos.

Calendário semanal

Segunda-feira

Dados econômicos: Previsão de inflação de um ano do Fed de Nova York, fevereiro (anteriormente 3%)

Lucros: Asana (ASAN), Casey (CASY), Oracle (ORCL), Vail Resorts (MTN)

Terça-feira

Dados econômicos: NFIB Small Business Optimism, Fevereiro (89,9 anteriormente) CPI, Mensal, Fevereiro (+0,4% esperado, +0,3% anteriormente); IPC principal, mês a mês, fevereiro (+0,3% esperado, +0,4% anteriormente); IPC, A/A, Fevereiro (+3,1% esperado, +3,1% anteriormente); Core CPI, YoY, fevereiro (+3,7% esperado, +3,9% anteriormente); Rendimento médio real por hora, ano a ano, fevereiro (+1,4% anteriormente)

Lucros: Allbirds (BIRD), Clover (CLOV), Kohl's (KSS), Manchester United (MANU), On Holdings (ONON)

Quarta-feira

Dados econômicos: Solicitações de hipoteca de MBA, semana encerrada em 8 de março (+9,7%)

Lucros: Dollar Tree (DLTR), Lennar (LEN), Vera Bradley (VRA), Williams Sonoma (WSM)

Quinta-feira

Dados econômicos: Pedidos iniciais de seguro-desemprego, semana encerrada em 9 de março (anteriormente 217.000); Vendas no Varejo, mês a mês, fevereiro (+0,8% esperado, -0,8% anteriormente); Vendas no varejo excluindo automóveis e gás, fevereiro (+0,2% esperado, -0,5% anteriormente); Índice de Preços ao Produtor, Mensal, Fevereiro (+0,3% esperado, +0,3% anteriormente); Índice de Preços ao Produtor, ano a ano, fevereiro (+0,9% anteriormente)

Lucros: Adobe (ORCL), Blink (BLNK), Build-A-Bear (BBW), Dollar General (DG), Dick's Sporting Goods (DKS), Ulta Beauty (ULTA)

Sexta-feira

Dados econômicos: Confiança do Consumidor da Universidade de Michigan, leitura preliminar de março (77,0 esperado, anterior 76,9); Preços de Importação, Mensal, Fevereiro (+0,2% esperado, +0,8% anteriormente); Preços de Exportação, Mensalmente, Fevereiro (+0,1% esperado, +0,8 anteriormente); Produção Industrial, Mensal, Fevereiro (+0,0% esperado, -0,1% anteriormente)

Lucros: Nenhum lucro notável foi identificado para a emissão.

Josh Schaeffer é repórter do Yahoo Finance. Siga-o no X @_joshschafer.

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