O proprietário da Boots está em negociações para se desfazer de uma rede de farmácias no Reino Unido de £ 7 bilhões

(Bloomberg) — Walgreens Boots Alliance Inc. reacendeu as discussões sobre uma possível saída de sua rede de drogarias no Reino Unido, a Boots, quase 18 meses após cancelar a venda.

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A empresa está em negociações iniciais sobre formas de desmembrar a Boots, que poderia ser avaliada em cerca de 7 bilhões de libras (8,8 bilhões de dólares), segundo as pessoas. A empresa está considerando uma oferta pública inicial em Londres como uma possibilidade, disseram as fontes.

As ações da Walgreens subiram até 2,9% na terça-feira, atingindo um máximo intradiário em dois meses. As ações fecharam em queda de 0,3%, para US$ 22,93, nas negociações de Nova York, dando à empresa um valor de mercado de cerca de US$ 20 bilhões, após cair 39% este ano.

O float da Boots seria um grande impulso para o mercado de ações de Londres, que tem sido prejudicado por um fluxo constante de empresas que optam por se listar em outros lugares. A arrecadação de fundos de IPOs no Reino Unido caiu mais de 50% este ano, para cerca de US$ 1 bilhão, segundo dados compilados pela Bloomberg.

Qualquer processo não começará antes do próximo ano, disseram as pessoas, que pediram para permanecer anônimas porque as informações são privadas. A Walgreens chegou a um acordo em novembro para transferir o risco de pensão da Boots para o Legal & General Group Plc, eliminando um obstáculo que complicou os esforços anteriores para alienar o negócio.

Esforço desperdiçado

A Walgreens abriu propostas para a Boots no ano passado, numa tentativa de aumentar o seu foco na América do Norte, onde está a adicionar mais serviços de saúde. Abandonou esse esforço em junho de 2022, depois de não ter conseguido garantir a avaliação desejada para a empresa num mercado de crédito turbulento.

Durante esta última operação, a Reliance Industries Ltd do bilionário indiano Mukesh Ambani se uniu à Apollo Global Management Inc. Para fazer uma oferta pela Boots, a maior rede de farmácias do Reino Unido. Eles estavam competindo com um consórcio separado apoiado pela TDR Capital e pelos bilionários britânicos irmãos Issa, disseram na época pessoas familiarizadas com o assunto.

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A Walgreens também poderia optar por convidar novas ofertas para a Boots, embora as altas taxas de juros dificultassem o pagamento de altos valores pelas empresas de private equity. As deliberações ainda estão numa fase preliminar e não há certeza de que conduzirão a um acordo.

Um representante da Walgreens não quis comentar.

Empurrar mudança

A Walgreens está cortando custos e contratou o novo CEO, Tim Wentworth, para tentar reverter o negócio. Na segunda-feira, a classificação de crédito sem garantia da Walgreens foi rebaixada para lixo pela Moody’s Investors Service, que citou o elevado endividamento da rede de farmácias em relação aos lucros.

A Boots opera uma extensa rede de mais de 2.000 lojas em todo o Reino Unido, bem como marcas próprias, como No7 Beauty Co. e operações em alguns outros países. A Walgreens disse no início deste ano que fecharia 300 lojas Boots no Reino Unido, especialmente aquelas próximas de outros pontos de venda, uma vez que procura concentrar o investimento nas suas localizações com melhor desempenho.

–Com assistência de Ryan Gould, Fiona Rutherford, Katie Linsel, Venice Chan e Swetha Gopinath.

(Atualizações com o preço de fechamento das ações no terceiro parágrafo.)

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