O acordo de limite de dívida traz um alívio cauteloso: os mercados se voltaram

(Bloomberg) — Os futuros de ações dos EUA registraram ganhos modestos em meio a um otimismo cauteloso de que os EUA evitarão um calote catastrófico após o acordo provisório do teto da dívida no fim de semana. As ações europeias flutuaram em meio a negociações calmas afetadas pelo feriado.

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Os contratos no S&P 500 e Nasdaq 100 subiram cerca de 0,3% cada, com o fechamento dos mercados à vista para o Memorial Day. O dólar, que se beneficiou da preocupação com o limite legal de empréstimos, manteve-se em baixa na sexta-feira, enquanto os futuros do Tesouro vinculados à parcela de 10 a 30 anos do mercado de títulos do governo dos EUA subiram devido ao volume.

O Stoxx Europe 600 caiu, já que o índice espanhol teve desempenho inferior depois que o primeiro-ministro Pedro Sanchez convocou uma eleição surpresa após pesadas perdas para seu partido nas eleições regionais e locais de domingo. Os volumes foram 60% menores do que o normal, com os mercados no Reino Unido e alguns países europeus fechados para feriados nacionais. Ela adquiriu a SBB depois que o proprietário sueco disse que poderia tentar vender a empresa. O indicador de ações na Ásia-Pacífico subiu, embora as ações chinesas tenham caído perto de um mercado em baixa.

O presidente Joe Biden e o presidente da Câmara, Kevin McCarthy, expressaram confiança de que seu acordo para cortar gastos e estender o limite de empréstimos passará pelo Congresso. Mas mesmo supondo que os legisladores fechem o acordo antes que o governo dos EUA fique sem dinheiro em cerca de uma semana, os comerciantes ainda têm muito com o que lidar – desde a perspectiva de outro aumento de taxa do Federal Reserve até o dilúvio potencial de emissão de títulos dos EUA. . Tesouro dos EUA.

“A interpretação positiva óbvia é que o risco de cauda negativa está prestes a ser removido”, disse Dan Suzuki, vice-diretor de investimentos da Richard Bernstein Advisors. “Com a distração do teto da dívida desaparecendo em segundo plano, os investidores podem agora reorientar sua atenção para os fundamentos subjacentes. Uma preocupação, no entanto, é que o quadro fundamental continua muito arriscado.”

A história continua

Os títulos europeus subiram, com o rendimento dos títulos alemães de 10 anos caindo quase 11 pontos base. O rendimento dos títulos espanhóis de 10 anos caiu em um valor semelhante.

Enquanto isso, a lira turca enfraqueceu depois que Recep Tayyip Erdogan venceu o segundo turno presidencial no domingo, estendendo seu mandato como o líder mais antigo do país e deixando os investidores à procura de sinais de que ele começaria a afrouxar o controle do Estado sobre os mercados. O índice de ações do país ganhou.

O ouro ficou estável com a queda na demanda por paraísos, enquanto o petróleo manteve a maior parte dos ganhos de sexta-feira e o bitcoin se recuperou, refletindo um modesto tom de expansão.

A incerteza continua

O acordo fechado por Biden e McCarthy está correndo contra o tempo, já que 5 de junho é a data em que a secretária do Tesouro, Janet Yellen, disse que o dinheiro acabaria. Há muita coisa no acordo que democratas e republicanos não gostam.

“A incerteza permanece em relação à duração e gravidade da queda contínua nos lucros e, inversamente, o aperto de liquidez de curto prazo pode ser exacerbado pela necessidade do governo de lidar com a emissão de dívida atrasada”, disse Suzuki. “Embora os mercados tenham conseguido evitar uma crise imediata, a costa ainda não está totalmente limpa.”

O Tesouro sensível a taxas de dois anos ficou de fora na sexta-feira, enquanto os traders consideravam como o acordo da dívida poderia desempenhar um papel no caminho do Fed para as taxas de juros. O rendimento de dois anos pairou em torno de 4,65% depois que um relatório sobre os gastos do consumidor mostrou que o Fed ainda tem mais trabalho a fazer para trazer a inflação de volta à sua meta.

“Os mercados terão de lidar com problemas de liquidez, pois o Tesouro emitirá uma enxurrada de títulos para restaurar suas reservas de caixa”, disse Charu Chana, analista de mercado da Saxo Capital Markets. “Não se esqueça que a reavaliação agressiva do caminho do Fed que vimos na semana passada pode ficar ainda mais firme se conseguirmos uma impressão de trabalhos quentes esta semana.”

Principais eventos desta semana:

• Confiança econômica da zona do euro, confiança do consumidor, terça-feira

• Confiança do Consumidor dos EUA, terça-feira

• O presidente do Federal Reserve de Richmond, Thomas Barkin, em entrevista ao NABE como parte de nossa série de seminários on-line sobre política monetária, terça-feira

• PMI de manufatura da China, PMI de não manufatura, quarta-feira

• Oportunidades de emprego nos EUA, quarta-feira

• O Federal Reserve divulga a Pesquisa Econômica do Livro Bege, quarta-feira

• O presidente do Federal Reserve Bank da Filadélfia, Patrick Harker, teve um bate-papo ao vivo sobre as condições macroeconômicas e monetárias globais, na quarta-feira

• A presidente do Federal Reserve de Boston, Susan Collins, e a governadora do Federal Reserve Bank, Michelle Bowman, falam em Boston, quarta-feira.

• O Banco Central Europeu emite a sua análise da estabilidade financeira, quarta-feira

• Gerentes de compras da China Caixin Manufacturing, quinta-feira

• Eurozone HCOB Eurozone Manufacturing PMI, CPI, desemprego, quinta-feira

• Gastos com construção nos EUA, pedidos iniciais de auxílio-desemprego, fabricação de ISM, vendas de veículos leves, quinta-feira

• O Banco Central Europeu divulgará um relatório sobre sua reunião de política monetária de 3 a 4 de maio. A presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, fala na Conferência dos Bancos de Poupança Alemães, quinta-feira

• O presidente do Fed da Filadélfia, Patrick Harker, fala sobre as perspectivas econômicas em um webinar da NABE, quinta-feira

• Desemprego nos EUA, folha de pagamento não agrícola, sexta-feira

Alguns dos principais movimentos nos mercados:

Lojas

• Os futuros do S&P 500 subiram 0,3%, subindo pelo terceiro dia consecutivo, a mais longa sequência de vitórias desde 3 de abril, às 12h46, horário de Nova York.

• Futuros do Dow Jones Industrial Average subiram 0,3%, para o nível mais alto desde 23 de maio

• O MSCI World Index foi pouco alterado

• Os futuros do S&P 500 subiram 0,3%, subindo pelo terceiro dia consecutivo, a mais longa sequência de vitórias desde 3 de abril.

• Os futuros do Nasdaq 100 subiram 0,4%, para um recorde

• O índice MSCI Asia Pacific subiu 0,4%.

• O índice MSCI Emerging Markets caiu 0,1%.

moedas

• O Bloomberg Spot Dollar Index não mudou

• O euro foi pouco alterado em $ 1,0713

• A libra esterlina subiu 0,1%, para US$ 1,2361

• O iene japonês subiu 0,2%, mais do que qualquer ganho de fechamento desde 19 de maio

• O yuan externo caiu 0,2 por cento para 7,0852 por dólar

• O real brasileiro caiu 0,1% para 5,0008 por dólar

• O peso mexicano subiu 0,4% para 17,5553 por dólar

moedas digitais

• O Bitcoin se fortaleceu 0,3%, subindo pelo quinto dia consecutivo, a mais longa sequência de vitórias desde 21 de março.

• O Ether subiu 1,7%, para US$ 1.885,66

títulos

• O rendimento da nota do Tesouro de 10 anos foi pouco alterado em 3,80%.

• O rendimento de 10 anos da Alemanha caiu 10 pontos base para 2,43%.

• O rendimento dos títulos de 10 anos do Reino Unido caiu quatro pontos base, mais do que qualquer queda desde 11 de maio

bens

Esta história foi produzida com a ajuda da Bloomberg Automation.

— Com a ajuda de Brett Miller, Ishika Mukerji e Sebastian Boyd.

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