Mercados globais abalados por tensões políticas na Europa: Mercados embrulhados

(Bloomberg) — Uma liquidação de ativos europeus em meio ao aumento dos riscos políticos pesou sobre o sentimento dos investidores em todo o mundo, com os investidores também se preparando para a decisão do Federal Reserve esta semana.

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As ações e os títulos caíram depois de o presidente francês, Emmanuel Macron, ter apelado a uma votação legislativa, na sequência de uma derrota esmagadora nas eleições para o Parlamento Europeu. Os rendimentos da dívida pública francesa a 10 anos atingiram o seu nível mais elevado este ano, enquanto as ações dos maiores bancos do país caíram quase 10%. O euro liderou as perdas nas moedas do mundo desenvolvido.

Fed de Nova Iorque: “As expectativas de inflação a curto prazo diminuem ligeiramente”

A votação corre o risco de se tornar o confronto final sobre as políticas económicas características de Macron, que tranquilizaram amplamente os investidores e as empresas desde que assumiu o cargo em 2017. Em particular, colmatar os buracos orçamentais tornar-se-á mais difícil se ele perder o controlo do parlamento e do governo.

“As crescentes incertezas na Europa empurraram os mercados do outro lado do oceano para baixo esta manhã de uma forma material”, disse Matt Maley da Miller Tabak + Co. “Embora seja difícil compreender o que isto significará para a economia global e os mercados globais ao longo do ano no curto prazo, levanta dúvidas sobre o longo prazo.”

O S&P 500 está pairando perto de 5.340. Negociação após dividir suas ações por 10 por uma. A conferência de desenvolvedores da Apple Inc. contará com Ainda não se sabe se a fabricante do iPhone poderá se tornar um ator importante no crescente campo da inteligência artificial.

Os rendimentos do Tesouro de 10 anos subiram três pontos base, para 4,46%. O dólar subiu 0,3%.

Os investidores também estão se preparando para a decisão do Fed na quarta-feira.

“O jogo de adivinhação sobre as taxas de juros continua”, disse Chris Larkin, da E*Trade do Morgan Stanley. “Números de inflação ainda mais amigáveis ​​provavelmente não levarão o Fed a agir antes de setembro.”

Após o forte relatório de emprego de sexta-feira, os investidores recuaram nas expectativas de corte das taxas, fixando os primeiros 25 pontos base completos de flexibilização em Dezembro – em vez de Novembro.

Espera-se que o banco central – liderado pelo presidente Jerome Powell – mantenha os custos dos empréstimos estáveis ​​pela sétima reunião consecutiva, mas há menos certeza sobre as expectativas das autoridades em relação às taxas de juro.

Uma maioria de 41% dos economistas espera que o Fed sinalize dois cortes no seu “gráfico de pontos”, enquanto um número semelhante espera que as previsões mostrem apenas um corte ou nenhum corte, de acordo com a estimativa mediana numa sondagem da Bloomberg.

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“A divulgação de um novo ‘gráfico de pontos’ delineando as expectativas do Fed quanto à trajetória das taxas de juros será o maior foco”, disseram Jason Pride e Michael Reynolds de Glenmede. “Para os investidores de renda fixa, a abordagem mais paciente do Fed provavelmente manterá os rendimentos dos títulos elevados à medida que as pressões inflacionárias persistirem.”

Quer se trate de mais um movimento para cima ou para baixo, os investidores estão a preparar-se para uma maior volatilidade resultante dos duplos catalisadores macroeconómicos de quarta-feira: um relatório sobre os preços no consumidor pela manhã e a decisão da Reserva Federal sobre a taxa de juro à tarde.

O mercado de opções aposta que o S&P 500 se moverá 1,25% em qualquer direção naquele dia, com base no custo de compra e venda do mercado, disse Stuart Kaiser, do Citigroup. Se esse preço se mantiver até o fechamento de terça-feira, acrescentou ele, esse número seria a maior oscilação implícita antes da decisão do Fed desde março de 2023.

Os investidores continuam altamente otimistas quanto ao momento de um corte nas taxas do Fed, de acordo com estrategistas do RBC Capital Markets liderados por Lori Calvasina.

O índice de referência pode cair para 4.900 pontos se o Fed mantiver as taxas de juros nos níveis atuais, a inflação se mostrar mais estável do que o esperado e o rendimento do Tesouro de 10 anos permanecer abaixo de 5%, escreveram estrategistas em nota.

Se o banco central reduzir as taxas de juro como esperado, mas os lucros ficarem aquém das expectativas, o S&P 500 seria negociado a cerca de 5.100 pontos – cerca de 5% abaixo dos níveis atuais, disse Calvasina. O terceiro cenário – pessimista – vê o índice cair em aproximadamente 16% se a inflação persistente levar a um aumento das taxas de juro por parte do Fed.

“O mercado de ações teve um ótimo ano, mas atualmente há uma pausa na recuperação à medida que surgem dúvidas em torno do Fed”, disse David Donabedian, do CIBC Private Wealth US. “Há uma chance real de que, se a economia não desacelerar, não haverá cortes nas taxas este ano.”

As características mais proeminentes da empresa:

• A Elliott Investment Management apelou a uma nova liderança na Southwest Airlines e a uma revisão da sua estratégia de negócios depois de revelar uma participação de 1,9 mil milhões de dólares na companhia aérea dos EUA.

• A Suprema Corte dos EUA concordou em considerar a rejeição de um processo multibilionário que acusava a Meta Platforms Inc. Investidores enganados sobre um escândalo de coleta de dados envolvendo a empresa de consultoria política Cambridge Analytica.

• Advanced Micro Devices Inc. foi rebaixado. do Morgan Stanley, que disse que as expectativas dos investidores para os negócios de IA da fabricante de chips “parecem muito altas”.

• se juntará e CrowdStrike Holdings Inc. e GoDaddy Inc. para o S&P 500 como parte de sua última mudança de peso trimestral.

• A Noble, a maior empreiteira mundial de perfuração de petróleo offshore em valor de mercado, concordou em comprar a rival menor Diamond Offshore Drilling em um negócio no valor de US$ 1,6 bilhão.

Principais eventos desta semana:

• François Villeroy de Galhau, Robert Holzman e Philip Lane, do Banco Central Europeu, falam na terça-feira

• Índice de Preços ao Produtor da China, Índice de Preços ao Consumidor, Quarta-feira

• Índice de Preços ao Consumidor Alemão, quarta-feira

• Índice de Preços ao Consumidor dos EUA, Decisão Federal sobre Taxa de Juros, Quarta-feira

• Cúpula de Líderes do G7, 13 a 15 de junho

• Produção industrial na zona euro, quinta-feira

• Índice de preços ao produtor dos EUA, pedidos iniciais de seguro-desemprego, quinta-feira

• Reunião anual da Tesla, quinta-feira

• O presidente do Fed de Nova York, John Williams, modera uma discussão com a secretária do Tesouro, Janet Yellen, na quinta-feira

• Decisão de política monetária do Banco do Japão, sexta-feira

• Christine Lagarde e Philip Lane, do Banco Central Europeu, falam na sexta-feira

• O presidente do Fed de Chicago, Austin Goolsbee, fala na sexta-feira

• Índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan, sexta-feira

Alguns movimentos importantes nos mercados:

Lojas

• O S&P 500 pouco mudou a partir das 11h02, horário de Nova York

• O Nasdaq 100 subiu 0,2%.

• O Dow Jones Industrial Average caiu 0,2%

• O índice Stoxx Europe 600 caiu 0,5%.

• Índice MSCI World caiu 0,2%

Moedas

• O índice Bloomberg Dollar Spot subiu 0,3%.

• O euro caiu 0,6%, para US$ 1,0736.

• Houve pouca mudança na libra esterlina em US$ 1,2720

• Houve pouca mudança no iene japonês em 156,89 por dólar

Moedas digitais

• Bitcoin pouco mudou em US$ 69.629,13

• Ethereum caiu 0,6% para US$ 3.678,55

Títulos

• O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos aumentou três pontos base, para 4,46%.

• O rendimento dos títulos alemães de 10 anos aumentou cinco pontos base, para 2,67%.

• O rendimento dos títulos de 10 anos do Reino Unido subiu 6 pontos base, para 4,32%.

Bens

• O petróleo bruto West Texas Intermediate subiu 1,5%, para US$ 76,69 o barril

• O ouro à vista subiu 0,4%, para US$ 2.302,11 por onça

Esta história foi produzida com assistência da Bloomberg Automation.

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