Investidores correm para títulos e ouro em uma jornada para a segurança após resgate do SVB

Os investidores correram para ativos portos-seguros, como títulos do Tesouro e ouro, na segunda-feira, em meio a um plano extraordinário para sustentar o sistema bancário e limitar o impacto do colapso dos bancos no Vale do Silício.

O rendimento referencial do Tesouro de 10 anos caiu quase 20 pontos-base, para 3,50%, atingindo o nível mais baixo desde 3 de fevereiro. A taxa de 10 anos foi negociada pela última vez em torno de 3,54%. O rendimento do Tesouro de dois anos caiu mais de 40 pontos-base, para 4,16%, também o menor em mais de cinco semanas. Os rendimentos movem-se inversamente aos preços e 1 ponto base é igual a 0,01%. O ETF de títulos do Tesouro iShares 20+ saltou 1,6%.

Enquanto isso, os preços do ouro atingiram seu nível mais alto desde o início de fevereiro, em US$ 1.893,96. Os contratos futuros de ouro dos EUA subiram 1,2%, para US$ 1.889,40, enquanto o SPDR Gold Trust subiu 1,5% no mercado primário. Os investidores tendem a apostar no metal durante choques financeiros. Além disso, taxas de juros mais baixas reduzem o custo de oportunidade de manter ouro de rendimento zero.

Os investidores buscavam segurança enquanto os reguladores bancários lutavam para apoiar os depositantes com fundos no Silicon Valley Bank e no agora esfarrapado Signature Bank, em um esforço para aliviar os temores de contágio sistêmico. Os depositantes de ambas as instituições falidas terão acesso total aos seus depósitos como parte de vários movimentos aprovados pelas autoridades no fim de semana.

“A ansiedade sobre o que poderia ser o ‘próximo sapato a cair’ nos mercados está se espalhando rapidamente”, disse John Stoltzfus, estrategista-chefe de investimentos da Oppenheimer Asset Management. “Ainda pensamos nisso, embora ainda não estejamos fora de perigo.”

Os futuros de ações inicialmente abriram em alta na noite de domingo com base nos planos do governo, mas desde então reverteram.

As preocupações com a saúde de bancos regionais menores se aprofundaram depois que os reguladores fecharam uma segunda instituição no domingo. O First Republic Bank liderou as ações bancárias em baixa na segunda-feira, depois de dizer no domingo que havia recebido liquidez adicional do Federal Reserve e do JPMorgan Chase.

As ações da First Republic em San Francisco perderam 70% nas negociações de pré-mercado na segunda-feira, depois de cair 33% na semana passada. O PacWest Bancorp caiu 37% e o Western Alliance Bancorp perdeu 29% no mercado primário. A Zions Bancorporation caiu 11%, enquanto a KeyCorp caiu 10%.

O colapso do SVB foi a maior falência bancária nos Estados Unidos desde a crise financeira de 2008 – e a segunda maior falência bancária de todos os tempos. O HSBC anunciou na segunda-feira um acordo para comprar a subsidiária britânica do falido credor de startups de tecnologia dos EUA, após negociações que duraram a noite toda.