Estudante universitário ganha US$ 110 milhões em ações da Bed Bath & Beyond

Um estudante universitário de 20 anos obteve quase US$ 110 milhões em ganhos ao vender uma participação na varejista em dificuldades Bed Bath & Beyond, depois que o preço de suas ações disparou durante um mês de negociações frenéticas que lembram o boom das ações do meme do ano passado.

Jake Freeman, especialista em matemática aplicada e economia da Universidade do Sul da Califórnia, adquiriu quase 5 milhões de ações da Bed Bath & Beyond em julho, de acordo com registros regulatórios, após lucros ruins A demissão de seu CEO levou a uma queda no preço de suas ações.

Freeman comprou sua participação por menos de US$ 5,50 por ação. Terça-feira, banho de cama atrás Subiu para mais de US$ 27 por ação. Com as ações subindo, Freeman vendeu mais de US$ 130 milhões em ações de suas contas na TD Ameritrade e Interactive Brokers.

A venda de Freeman chegou bem na hora. As ações da Bed Bath & Beyond caíram mais de 20% na quinta-feira depois que o investidor e campeão de ações de memes Ryan Cohen revelado na quarta-feira Noite que ele pretende vender toda a sua participação de 12% na empresa.

“Eu certamente não esperava um aumento tão sinistro”, disse Freeman em entrevista na quarta-feira. “Eu pensei que isso seria um jogo de mais de seis meses… Fiquei realmente chocado porque subiu tão rápido.”

Depois de vender as ações, Freeman foi jantar com seus pais no subúrbio de Nova York onde moram e na quarta-feira voou para Los Angeles para voltar ao campus, disse ele.

A participação inicial de Freeman custou cerca de US$ 25 milhões, que, segundo ele, foram arrecadados principalmente de amigos e familiares. Ele investiu por anos com seu tio, Dr. Scott Freeman, ex-diretor farmacêutico. Os dois recentemente construíram uma participação ativa em uma empresa farmacêutica de genéricos chamada Mind Medicine.

Freeman também disse que treinou por anos em um fundo de hedge de Nova Jersey, Volaris Capital. Pouco antes de seu aniversário de 17 anos, Freeman e seu fundador, Vivek Kapoor, ex-CEO do Credit Suisse, publicaram um artigo intitulado “Riscos irredutíveis de proteger um título com um default swap”.

Freeman adquiriu mais de 6 por cento de sua posição na Bed Bath & Beyond por meio do Freeman Capital Management, um fundo registrado na cidade de caubói de Sheridan, Wyoming, de acordo com os registros.

Ao revelar sua posição em julho, Freeman enviou implacavelmente mensagem ao conselho de administração do varejista. Ele disse que a empresa “está enfrentando uma crise existencial para sua própria sobrevivência”. Ele acrescentou que eles precisam “reduzir a taxa de queima de liquidez, melhorar radicalmente a estrutura de capital e aumentar a liquidez”.

As ações da rede sediada em Nova Jersey – conhecida por operar lojas cavernosas cheias de vassouras, toalhas e utensílios de cozinha – aumentaram cinco vezes no mês passado, mesmo após um relatório de resultados ruim em 29 de junho.

A empresa informou que as vendas caíram 25% no segundo trimestre em comparação com o mesmo período de 2021, enquanto seu prejuízo líquido aumentou de US$ 51 milhões para US$ 358 milhões. Sua posição de caixa encolheu para US$ 107 milhões de US$ 1 bilhão no início do ano.

Bed Bath & Beyond é uma das poucas ações de memes que se tornou popular no início de 2021, mas recebeu menos atenção da GameStop, a varejista de videogames liderada por Cohen, e da AMC, a cadeia de cinema.

A subida do preço das suas ações foi motivada pelo interesse de pequenos investidores atraídos pelo pequeno stock flutuante e por um grande número de vendedores a descoberto que apostavam na queda do preço das ações.

Essas duas características tendem a atrair o interesse de investidores de varejo que frequentam os fóruns do Reddit. Isso significa que eles podem tentar projetar um “short squeeze” elevando o preço das ações e forçando os investidores profissionais a relaxar suas posições de baixa, o que empurra as ações para cima.

Foi uma divulgação separada na segunda-feira de Cohen, que também é cofundador da varejista de alimentos para animais Chewy, que causou a queda das ações na terça-feira. Ele revelou que havia comprado um grande número de opções de compra na Bed Bath & Beyond – derivativos que poderiam gerar lucros inesperados se a ação aumentar de valor.

Cohen não respondeu a um pedido de comentário.