Empresa de cosméticos Revlon se aproxima da classificação do capítulo 11

A Revlon Inc. está se preparando. apresentar o arquivo c .Capítulo 11 Proteção Na próxima semana, depois de lutar por anos com dívidas demais, concorrência acirrada no setor de cosméticos, mais pressões inflacionárias e pressões recentes na cadeia de suprimentos, disseram pessoas familiarizadas com o assunto.

fabricante de cosméticos, de propriedade do bilionário Ron Perlman, MacAndrews & Forbes, está em negociações de reestruturação com os principais credores antes do vencimento da dívida a partir do próximo ano. O pedido de falência pode acabar com o controle de Perelman da Revlon, que foi comprada por sua própria empresa em 1985.

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Uma pessoa familiarizada com o assunto disse que a situação era flexível e que o arquivamento do arquivo do Capítulo 11 não era certo. As ações da Revlon caíram 53% na sexta-feira, para US$ 2,05 por ação.

A Revlon se recusou a comentar. As vendas se recuperaram 8% no último trimestre, à medida que os hábitos de compra dos consumidores se aproximaram dos níveis de surtos epidêmicos. Mas a perspectiva da empresa continua desafiada por sua necessidade de levantar capital para necessidades de liquidez, de acordo com um relatório de abril da S&P Global Ratings.

A Reorg Research informou anteriormente que a Revlon estava planejando declarar falência.

A primeira data de vencimento da dívida da empresa é setembro de 2023 e inclui um empréstimo de US$ 866 milhões que foi pago por acaso em 2020 pelo agente-gerente Citigroup Inc. Com seu próprio dinheiro em vez de Revlon. Alguns credores devolveram o dinheiro ao Citi, enquanto outros detinham cerca de US$ 500 milhões em pagamentos incidentais.

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O Citi os processou pelo dinheiro, mas um juiz federal rejeitou seu pedido no ano passado. O banco recorreu e a decisão do recurso ainda está pendente. A Revlon ainda deve o empréstimo, mas a decisão do tribunal de apelações.

Alguns dos credores da Revlon acreditam que pode haver alguma lógica por trás do pedido de falência da empresa mais cedo ou mais tarde, antes de uma decisão de apelação, de acordo com uma pessoa familiarizada com o pensamento deles.

Essa pessoa disse que o tribunal de falências pode ser o melhor fórum para desvendar o emaranhado confuso entre os pagamentos ocasionais do Citi e a necessidade da Revlon de reestruturar sua dívida. A cidade não quis comentar.

Uma pessoa familiarizada com o assunto disse que, se o Citi perder o recurso, também poderá pedir à Revlon que pague o empréstimo até a data de vencimento. Mas outras pessoas disseram que os direitos legais do Citi de exigir o pagamento de empréstimos no vencimento não são totalmente claros.

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Os vencimentos do restante da dívida de US$ 3,3 bilhões da Revlon se acumulam rapidamente em 2024 e 2025. Cerca de metade da dívida da empresa vence em 2024, e o vencimento em 2025 de um empréstimo de US$ 1,7 bilhão acelera até 2024 se a empresa não conseguir pagar um título com vencimento nesse valor. ano.

SAUSALITO, CA – 09 DE AGOSTO: Os produtos de maquiagem Revlon estão em exposição na CVS Store em 9 de agosto de 2018 em Sausalito, Califórnia. A Revlon registrou lucro no segundo trimestre que ficou abaixo das expectativas dos analistas, com receita de US$ 606,8 milhões, em comparação com (Foto de Justin Sullivan/Getty Images)/Getty Images)

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Os credores da empresa estavam em desacordo entre si mesmo antes do reembolso acidental do Citi. Em 2020, um grupo de fundos de hedge acusou a empresa de retirar indevidamente seus direitos secundários sobre ativos de propriedade intelectual, incluindo American Crew, Elizabeth Arden, Almay e outras marcas.

A Revlon usou esses ativos da marca para angariar novos financiamentos que os ajudaram a enfrentar a pandemia de Covid-19. O litígio sobre a transação da dívida foi suspenso quando o Citi pagou os credores por engano.

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Pessoas familiarizadas com o assunto disseram que, se um tribunal de apelações ordenar o reembolso, espera-se que a disputa legal entre com recurso e credores, incluindo Brigade Capital Management, HPS Investment Partners e outros, provavelmente se juntarão às negociações de reestruturação. Eles não responderam imediatamente aos pedidos de comentários.

Andrew Scoria contribuiu para este artigo.

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