As ações do New York Community Bancorp caem à medida que registra perdas acentuadas e corta dividendos

As ações do New York Community Bancorp fecharam em queda de 38%, a 6,47 dólares, depois de ter cortado o seu dividendo trimestral e aumentado as suas reservas para perdas com empréstimos em meio bilhão de dólares. Cerca de 60% da carteira de empréstimos do New York Commercial Bank são imóveis comerciais.

Esses mutuários, especialmente no sector de escritórios, têm sido prejudicados desde que a pandemia forçou milhões de americanos a trabalhar a partir de casa. Os bancos regionais tendem a conceder muito mais empréstimos hipotecários do que os grandes bancos dos centros monetários e são mais vulneráveis ​​a perdas nesses locais.

Na sua teleconferência matinal, o New York Mercantile Bank disse que as suas medidas dramáticas visavam cumprir os padrões mais rigorosos que se aplicam aos grandes bancos, onde as recentes aquisições elevaram os seus activos para mais de 100 mil milhões de dólares. O caixa, o capital e os níveis de risco do New York Commercial Bank enfrentarão seu primeiro teste de estresse dos reguladores em abril, disse o CEO Thomas R. Cangemi.

Cangemi disse aos ouvintes que as medidas para aumentar as reservas e o dinheiro não reflectem novos problemas na enorme carteira de empréstimos imobiliários comerciais do banco central de Nova Iorque, mas que os investidores parecem estar a questionar-se se outros bancos regionais têm liquidez e reservas suficientes. Enquanto o S&P 500 caiu 1,6% na quarta-feira, o ETF SPDR S&P Regional Banking caiu 6% na quarta-feira, para US$ 49,70, depois que notícias do NYCB e uma coletiva de imprensa do Fed deixaram os investidores sem saber se o Fed cortaria as taxas de juros em março.

Os analistas dizem que nem todos os bancos regionais têm necessariamente poucas reservas. O analista do Jefferies, Ken Usden, não cobre o banco central de Nova York, mas emitiu uma nota na quarta-feira para apontar suas diferenças em relação a outros grandes bancos regionais que ele cobre.

“Mesmo os bancos com os rácios de reserva mais baixos do meu grupo são hoje mais elevados do que eram no Banco de Nova Iorque”, disse Usden. Barão.

As reservas do New York Commercial Bank para empréstimos a escritórios são agora de 8%. Outro credor com foco em Nova York é o Citizens Financial Group
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Osden salienta que as suas reservas de empréstimos a escritórios ascendem a 10,2%.

Quanto à liquidez, o Banco Central de Nova Iorque encerrou o mês de dezembro com uma relação empréstimos/depósitos de 104%. Nos bancos cobertos pelo USDIN, essa média é de 75%.

Para criar liquidez, o New York Commercial Bank reduziu o seu dividendo combinado de 17 cêntimos por trimestre para 5 cêntimos por ação, ao mesmo tempo que reportou um prejuízo líquido de 260 milhões de dólares no quarto trimestre, em comparação com um ganho de 164 milhões de dólares no mesmo período do ano passado. Os analistas esperavam lucro por ação de 26 centavos, de acordo com a FactSet. Em vez disso, perdeu 36 centavos por ação.

O banco central de Nova Iorque registou uma provisão de 552 milhões de dólares para perdas com empréstimos, uma medida que o banco afirma que deixa a sua provisão para perdas de crédito mais alinhada com a dos grandes bancos. A entrada do New York Mercantile Bank na regulamentação dos grandes bancos seguiu-se ao seu acordo de 2022 para comprar o Flagstar Bank, com sede no Michigan, e depois à sua aquisição de activos de 38 mil milhões de dólares do Signature Bank durante a crise bancária regional do ano passado. A provisão para perdas com empréstimos se compara a uma provisão de US$ 62 milhões para os três meses encerrados em 30 de setembro, segundo a empresa.

Na teleconferência da empresa, o CEO Cangemi disse que as medidas tinham como objetivo alinhar o New York Community Bancorp com os grandes bancos da “Categoria IV”, em vez de uma perspectiva de crédito negativa. Até ao final de 2024, espera-se que o capital regulamentar do banco atinja 10% dos ativos projetados desses grandes bancos.

“Isso está muito focado em olhar para o plano de longo prazo da empresa e fazer parte de uma nova instituição bancária Tier 4, e ter uma posição de capital à medida que a crescemos a um nível que estava presente em nossos grupos de pares”, disse Cangemi. ouvintes. “.

O analista Matt Breeze, da Stevens, questionou-se se os reguladores teriam pressionado o banco a tomar medidas de precaução.

“Não vamos falar especificamente sobre nossas conversas regulatórias”, disse Cangemi. “Mas o fato é que temos um relatório em abril. Ajustamos significativamente a nossa posição de capital.”

Os reguladores invadiram os bancos dos EUA desde a falência do Silicon Valley Bank and Signature no ano passado, diz Sonny Kalsi, co-CEO da empresa de investimentos e empréstimos imobiliários BentallGreenOak. Isto evitou falências mais amplas, mas também dificultou os empréstimos dos bancos regionais ao sector imobiliário.

Relativamente aos empréstimos hipotecários concedidos pelo Banco Comercial de Nova Iorque, o CEO Cangemi disse que o banco não está a ganhar muito. Os seus activos caíram 90% em 2023. Os mutuários parecem estar a apostar que a Fed reduzirá as taxas de juro no segundo semestre de 2024, pelo que estão a adiar as decisões de empréstimos de longo prazo até então.

O banco disse que os valores líquidos descontados totalizaram US$ 185 milhões no quarto trimestre, em comparação com US$ 24 milhões nos três meses encerrados em 30 de setembro. O banco atribuiu o salto a dois empréstimos: um empréstimo cooperativo que o banco espera vender durante o período. O primeiro trimestre de 2024 e um empréstimo de escritório que não vence durante o terceiro trimestre.

Os empréstimos com atraso de 30 a 89 dias totalizaram US$ 250 milhões em 31 de dezembro, acima dos US$ 169 em 30 de setembro, de acordo com o relatório de lucros da empresa.

O banco tem grande presença no Nordeste e Centro-Oeste. A empresa afirma ser o segundo maior credor de portfólio multifamiliar do país e o principal credor de portfólio multifamiliar na área de mercado da cidade de Nova York, onde é especializado em edifícios residenciais não luxuosos e com aluguel regulamentado.

Entre os analistas que ficaram surpresos com a notícia do New York Mercantile Bank estava Steve Moss, da Raymond James. Em 10 de janeiro, ele elevou as ações para compra forte depois de concluir que os investidores estavam muito preocupados com os empréstimos do banco para prédios de apartamentos com aluguel controlado em Nova York. Moss rebaixou sua classificação para desempenho de mercado na quarta-feira, depois de perceber que as regulamentações para exceder US$ 100 bilhões em ativos eram “muito mais punitivas” do que ele esperava.

Quem considerou que estava certo foi David Chiaverini, da Wedbush, que pressionou a NYCB a vender em Novembro devido a preocupações de que os mutuários sujeitos às regras de renda do banco teriam dificuldade em obter mais capital, uma vez que teriam de refinanciar empréstimos vencidos a taxas mais elevadas.

Escreva para Bill Alpert em [email protected] e Andrew Welsch em [email protected]