Alibaba visa listagem primária em Hong Kong, atrai investidores da China após repressão

Um homem passa pelo prédio de escritórios do Alibaba Group em Pequim, China, em 9 de agosto de 2021. REUTERS/Tingshu Wang

XANGAI/HONG KONG, 26 de julho (Reuters) – Alibaba (9988.HK) A empresa planeja adicionar uma listagem primária em Hong Kong à sua presença em Nova York, visando investidores na China continental, já que se torna a primeira grande empresa a aproveitar a mudança de regra no centro financeiro para atrair empresas chinesas de alta tecnologia.

A medida da gigante do comércio eletrônico, anunciada na terça-feira, ocorre quando Washington e Pequim estão examinando de perto as listagens de empresas chinesas após uma devastadora repressão regulatória na China que multou o Alibaba em US$ 2,8 bilhões e anulou uma oferta pública inicial (IPO). Seu grupo de formigas subsidiária.

Ele vem no contexto de uma disputa de auditoria entre a China e os Estados Unidos que ameaça expulsar centenas de empresas chinesas listadas em Nova York.

Analistas disseram que a mudança tornaria mais fácil para os principais investidores da China acessar ações por meio de um link para o mercado de ações de Hong Kong, conhecido como Stock Connect. Listagens secundárias em Hong Kong, como a listagem atual do Alibaba, não podem ser negociadas em fusões de ações. consulte Mais informação

As ações subiram 4,8% no final do pregão, enquanto o benchmark de Hong Kong (.HSI) Ganhou 1,7%.

“Estar no Stock Connect tornará mais conveniente para os investidores chineses comprar ações, então os investidores estão felizes em entrar e comprar ações em Hong Kong hoje”, disse Louis Tse, diretor administrativo da Wealthy Securities.

Já na Bolsa de Valores de Hong Kong com listagem secundária desde 2019, o Alibaba disse que espera que a listagem primária seja concluída até o final de 2022. O executivo-chefe Daniel Zhang disse que a listagem dupla promoveria uma “base de investidores mais ampla e diversificada”.

A Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX) mudou suas regras em janeiro para permitir que empresas chinesas “inovadoras” – aquelas envolvidas em Internet ou outros negócios de alta tecnologia – implementem direitos de voto ponderados ou entidades de interesse variável (VIEs). Listagens mestras na cidade.

Sob uma estrutura VIE, uma empresa chinesa cria uma entidade estrangeira para fins de listagem estrangeira que permite que investidores estrangeiros comprem ações.

“Hong Kong também é a plataforma de lançamento da estratégia de globalização do Alibaba, e temos plena confiança na economia e no futuro da China”, disse Zhang, CEO do Alibaba, em comunicado.

Uma repressão arrebatadora

O Alibaba foi listado na Bolsa de Valores de Nova York em setembro de 2014, o maior IPO da história.

Desde 2020, o preço das ações da empresa caiu em ambos os mercados, à medida que a enorme repressão regulatória de Pequim atinge as empresas de tecnologia chinesas.

Ao mesmo tempo, os reguladores dos EUA intensificaram o escrutínio das contas das empresas chinesas listadas em Nova York, exigindo maior transparência.

Embora amplo em escopo, o foco principal da repressão da China tem sido os reguladores que buscam expandir a supervisão das ofertas públicas.

No ano passado, as autoridades chinesas iniciaram uma investigação sobre a empresa de carona TT Global depois que ela foi listada em Nova York, citando preocupações com a privacidade dos dados.

A empresa mais tarde listou e começou os preparativos para listar em Hong Kong, com analistas importantes explicando que o estudo foi impulsionado pelo desejo de Pequim de que empresas ricas em dados fossem listadas localmente.

Dissecção em grupo de formigas

O Alibaba se viu em uma encruzilhada semelhante quando os reguladores interromperam abruptamente o IPO planejado de US$ 37 bilhões do Ant Group em Hong Kong e Xangai no final de 2020.

Junto com o anúncio de sua listagem primária dupla, o Alibaba disse em seu relatório financeiro anual na terça-feira que vários executivos do Ant Group deixaram seus cargos na Alibaba Partnerships, um dos principais órgãos de tomada de decisões da gigante do comércio eletrônico. consulte Mais informação

As saídas fazem parte do desinvestimento em andamento da divisão de fintech do Alibaba. consulte Mais informação

Justin Tang, chefe de pesquisa da Ásia da consultoria de investimentos United First Partners em Cingapura, disse que a decisão do Alibaba aumentaria as ações da empresa por causa de sua possível inclusão na Stock Connect.

“Assim como em outras listagens de tecnologia, esta será uma cartilha para empresas que buscam se proteger contra o risco regulatório enfrentado pelas empresas chinesas nas bolsas de valores dos EUA”, disse ele.

Para mudar para a listagem primária dupla, as empresas devem ter um bom histórico de pelo menos dois anos financeiros completos listados no exterior, uma capitalização de pelo menos HK$ 40 bilhões (US$ 5,10 bilhões) ou um valor de mercado de pelo menos HK$ 10 bilhões no mais recente ano financeiro e receita de pelo menos HK$ 1 bilhão.

(US$ 1 = 7,8493 dólares de Hong Kong)

Reportagem de Josh Horwitz em Xangai e Scott Murdoch em Hong Kong; Reportagem adicional de Anshuman Taka em Cingapura; Edição por Kenneth Maxwell

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