A Jio Financial, da Reliance, atingiu sua linha de fundo em US $ 19 bilhões

BENGALURU (Reuters) – As ações da indiana Jio Financial Services (JIOF.NS), comprada pelo bilionário Mukesh Ambani Reliance Industries (RELI.NS), caíram para o mínimo nesta segunda-feira em sua primeira negociação, enquanto os investidores esperavam. Para obter mais clareza sobre o escopo do trabalho sendo drenado do inventário.

A Reliance de Ambani foi desmembrada no mês passado da JFS, com o preço das ações definido em Rs 261,85 durante uma sessão de descoberta privada, avaliando a JFS em cerca de INR 1,7 trilhão (US$ 20,5 bilhões).

No entanto, esse preço foi superior à estimativa de 160-190 rúpias por ação de cinco analistas que conversaram com a Reuters antes que a Reliance estabelecesse o preço. Na segunda-feira, as ações da JFS caíram 5% – o máximo que podem cair em uma única sessão – logo após o início das negociações, com mais de 73 milhões de ações trocando de mãos, reduzindo sua avaliação para 1,58 trilhão de rúpias (US$ 19 bilhões).

As ações da Reliance Industries caíram 1,2%, enquanto o Nifty 50 Index (.NSEI) subiu 0,5%, subindo 2,5% na rival Bajaj Finance (BJFN.NS).

“Qual é o valor justo desta empresa não ficará claro até algum tempo depois que os lucros forem anunciados e as empresas forem incorporadas”, disse Arun Kejriwal, fundador da Kejriwal Research & Investment Services.

Os investidores esperam que Ambani forneça mais detalhes sobre a JFS durante a assembleia geral anual da Reliance em 28 de agosto.

A Reliance Industries concordou em listar 6,35 bilhões de ações da JFS, mas não ficou imediatamente claro quanto isso representava na empresa.

Como parte do processo de cisão, os acionistas da Reliance Industries receberam uma ação da JFS para cada ação da Reliance.

Mesmo com a baixa avaliação, a JFS é a terceira maior empresa financeira não bancária (NBFC) da Índia, depois da Bajaj Finance (BJFN.NS) e da Bajaj Finserv (BJFS.NS), avaliadas em ₹ 4,15 trilhões e ₹ 2,32 trilhões . Rs respectivamente.

O presidente não executivo KV Kamath, um banqueiro veterano e ex-presidente do ICICI Bank (ICBK.NS), disse que a JFS pretende ser um “jogador de serviços financeiros completo”.

Ele se recusou a entrar em detalhes sobre os planos de negócios ou perspectivas da empresa, mas a JFS já anunciou uma joint venture com a BlackRock Inc (BLK.N) para lançar serviços de gerenciamento de ativos na Índia, com um investimento inicial de US$ 150 milhões cada.

“A JFS será diferente da maioria das outras fintechs no acesso a grandes quantidades de dados coletados de um relacionamento não financeiro”, disseram analistas da Macquarie Research em nota no início deste ano, referindo-se às unidades de varejo e comunicação da Reliance.

“Ele pode processar e analisar esses assuntos em tempo real para fornecer serviços financeiros como Alibaba, Amazon, Apple, Facebook, Google e outros”, acrescentou a nota da pesquisa.

Como parte do spin-off, a Reliance Industries fundiu as seguintes unidades na JFS: Reliance Retail Finance, Reliance Payment Solutions Ltd, Jio Information Aggregator Services e Reliance Retail Insurance Broking. A empresa disse que o Jio Payments Bank seguirá com a fusão se o banco central aprovar a fusão.

A Reliance nomeou Hitesh Sethia como CEO da JFS e a filha de Ambani, Esha Ambani, como diretora não executiva do conselho da empresa.

Narendra Solanki, chefe de pesquisa fundamental da Anand Rathi Shares and Stock Brokers, atribuiu a estreia fraca da JFS à saída de fundos de índice que acompanham os índices de referência indianos, que devem vender suas ações da JFS após a listagem.

O JFS está incluído nos principais índices globais, como o FTSE, bem como no índice blue-chip Nifty 50 (.NSEI) da Índia após seu spin-off, porque a Reliance Industries também faz parte desses índices.

Deve ser removido de alguns dos índices da Índia no final do terceiro dia de listagem, de acordo com as regras da bolsa.

(US$ 1 = 83,1020 rúpias indianas)

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